诚志股份（000990）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期诚志股份（000990）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    1、清洁能源

    2024年，国际局势动荡不安，引发了能源市场供需失衡、国际贸易摩擦加剧、通货膨胀持续上升。受此影响，叠加国内市场需求复苏缓慢、产品供应过剩及“能耗双控”政策等因素，致使公司清洁能源业务主要原材料煤炭、甲醇的采购价格仍高位运行。公司清洁能源业务的主要产品乙烯的销售价格有所恢复，辛醇市场产能逐渐增加致使销售价格承压，在此背景下，公司清洁能源业务本报告期利润基本平稳。在本报告期行业经历调整的状况下，公司实时分析市场动态信息，灵活调整销售策略，通过调节库存、波段销售等手段，有效应对市场变化，把握液体产品相对高位的市场机遇，坚持低库存策略，最大程度销售液体产品，实现创收增效。与此同时，公司积极探索技术创新，加快推进清洁能源业务的结构调整和转型升级，布局超高分子量聚乙烯、POE等高端化工新材料，进一步丰富和优化烯烃产品结构，提升产品的附加值和市场竞争力，为公司的可持续性发展奠定坚实基础。

    2、半导体显示材料

    2024年，在消费电子、车载、医疗等需求拉动下，显示产业发展态势良好，技术创新与市场需求共同推动产业持续进步。尽管OLED、MicroLED、MiniLED等新型显示技术不断挤压传统LCD的市场版图，特别是OLED在智能手机领域的渗透率进一步提升，但是近年来车载液晶、高刷新液晶等新兴液晶的使用，为液晶面板发展开辟了新的方向和业绩增长点。本报告期，公司在持续稳固单色市场份额领先地位的同时，大力投入TFT混合液晶材料的自主专利技术研发，收购相关专利，以技术创新提升竞争力。配合灵活的营销策略及严格的质控手段，在国内市场需求有所下滑的不利情形下实现逆势上扬，产品销量、销售收入、净利润均同比增长。与此同时，公司还积极向OLED材料、液晶涂布材料、光刻胶材料、有机硅OCA材料等领域拓展，以期未来降低业务单一风险。

    3、生命医疗

    健康是促进人类全面发展的必然要求，是经济社会发展的基础条件。实现国民健康长寿，是国家富强、民族振兴的重要标志。对此，打造健康中国，成为我国政府重要战略。随着生命科学、基因工程和发酵技术的日益发展，合成生物产业在提升生产效率、缩短反应时间、降低综合成本等方面展现出愈发显著的优势。尤其是在全球资源和环境问题的严峻形势下，合成生物学技术将加快替代传统生产方法的步伐，推动生物制造产业迭代升级和市场释放。报告期内，公司已与北京化工大学校长谭天伟院士团队合作，成立了“合成生物学联合研究转化中心”，未来公司将持续加强合成生物领域应用研究，延伸产业链条，构建更具综合竞争实力的合成生物业务板块。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    1、工业气体及基础化工原料的综合运营

    子公司南京诚志为公司清洁能源业务的主要经营载体，运营模式为立足产业园区，主要为下游大型客户提供基础化工原料综合配套。主要产品分为工业气体产品及液体化学产品两大板块，其中工业气体产品为CO、氢气及合成气；液体化学产品主要为乙烯、丙烯、丁醇、辛醇等。南京诚志的主要经营活动系以煤炭为原料，通过国际领先技术洁净燃烧后生产化工企业所需的工业气体及甲醇产品；并且以甲醇为原料，利用UOP/HYDRO技术和DAVY/DOW技术生产乙烯、丙烯、丁辛醇等产品。南京诚志的工业气体产品、乙烯主要销售给南京江北新材料科技园内下游生产企业，丁辛醇及部分乙烯销往园区外长三角客户，主要客户较为稳定，在行业内拥有较强的竞争优势。

    子公司诚志永清主要由60万吨/年甲醇制烯烃装置和其优化项目10万吨/年丁二烯装置组成，主要产品为乙烯、丙烯、丁二烯，副产品为乙烷、丙烷、工业丁烷、混合碳四、碳五重质烃等。由诚志永清实施的丙烯价值链一体化项目已于2024年10月顺利投产，待该项目全面达产后南京诚志和诚志永清的丁辛醇总产能将增加到45万吨/年。

    公司与AP合资设立的诚志空气产品氢能源科技有限公司经营范围为氢能技术、燃料电池技术开发、加氢基础设施产业投资、新能源汽车及其零部件的研发等业务。目前主要是推进加氢站建设和运营。子公司诚志华青在青岛西海岸新区董家口经济区投资建设POE（聚烯烃弹性体）项目和超高分子量聚乙烯项目。POE下游消费结构包括TPO终端、聚合物改性、电线电缆等，超高分子量聚乙烯主要用于生产管材、型材、纤维、中空制品、注塑制品和隔膜制品。

    2、TN、STN等单色液晶材料、TFT-LCD液晶材料和OLED材料等半导体显示材料的生产和销售

    子公司石家庄诚志永华是国内主要的液晶材料生产厂家，秉承清华大学液晶材料领域的先进技术和经验，开创液晶材料国产化先河，已经发展成为我国规模大、品种全、服务完善的液晶材料金牌企业，并创立了国产液晶自主品牌“slichem”。石家庄诚志永华为全球最大的TN/STN混合液晶材料供应商、全球主力TFT-LCD用混合液晶材料供应商及OLED显示材料新锐供应商。为顺应未来的技术发展趋势，公司在包括智慧视窗、染料液晶、OLED材料、光学胶材料及其它新型显示用化学品等平板显示的前沿技术和产品开发方面积极布局，从专注于液晶材料进一步扩展到相关显示材料领域。

    3、D-核糖等生命科技产品的生产和销售以及工业大麻的种植、研究、加工及其产品的销售

    子公司诚志生命是公司在生物技术、生命医疗高科技领域发展的投资、研发和市场营销的主体，致力于绿色制造和健康产品的开发及市场开拓，在国际市场上形成了较强的品牌和品质优势。诚志生命经20多年发展现已成为同时拥有D-核糖产品制造及应用完整知识产权的创新型跨国企业。子公司诚志生物工程致力于以先进的合成生物学手段和技术生产新型功能性的天然发酵产品，其开发的“发酵法生产D-核糖项目”先后被列入国家创新计划、国家重点新产品计划、国家生物结构调整和产业升级专项。D-核糖是多种核苷类抗病毒、抗肿瘤、抗艾滋病药物的重要中间体和起始原料，在制药领域应用广泛。添加D-核糖对改善人造肉的营养与口味也有重大作用。D-甘露糖、S-腺苷蛋氨酸等新产品的陆续投产更加丰富了公司的产品线。子公司美国BLS公司在D-核糖及相关产品应用开发方面处于国际领先地位，拥有全球范围内的销售网络，在膳食补充剂、营养保健品、食品饮料细分领域的市场占有率达50%以上。子公司诚志汉盟按照药品GMP标准和相关规范设计建造工业大麻花叶提炼加工工厂，年处理工业大麻花叶的能力为2000吨，是目前全球较大的工业大麻加工提取基地和工业大麻产业综合体。诚志汉盟可以生产高纯度CBD晶体（99.5%以上）及广谱系油，并掌握提取CBDV、CBC等十几种高价值大麻素的核心技术。

    4、医疗健康服务

    在医疗健康服务领域，公司持有丹东市第一医院60%的股权。该医院为三级甲等综合性医院，总建筑面积7.5万余平方米，总开放床位1100张，现有22个病区、45个科系，下设丹东市眼科医院、丹东市心脑血管病医院、丹东市肿瘤医院和丹东市糖尿病治疗中心，拥有两个省级临床重点专科：普通外科和口腔颌面外科，有两个省级（市域）临床重点专科：检验科和重症医学科；是国家住院医师规范化培训主基地，主要提供诊断、治疗等医疗服务，无论是规模还是医疗技术水平在当地医疗服务机构中都处于领先地位。

    5、其他业务

    子公司安徽诚志主要从事TFT玻璃减薄和ITO玻璃镀膜。

    报告期内，公司的其他业务还包括：自有房屋租赁等。

    原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因南京诚志：2024年煤炭价格较2023年下降的原因是煤炭市场供应相对宽松，高供应、高进口和高库存等因素有效缓冲市场供需波动，国内煤炭价格整体震荡下行。

    诚志永清：2024年甲醇采购价格高于2023年，主要是由于供需关系紧张、进口减少、成本支撑、季节性因素和下游需求增长等多重因素共同作用的结果。

    三、核心竞争力分析

    本报告期，江西省企业联合会、江西省企业家协会在2024江西企业100强高峰会上发布“2024江西企业100强”榜单及“2024江西战略性新兴产业企业50强”榜单，公司凭借稳健经营和高质量发展，位列2024江西企业100强第33位、2024江西战略性新兴产业企业50强第14位。

    1、清洁能源

    子公司南京诚志作为南京化工产业园区的气体供应商，在园区具备独占性优势。南京诚志通过园区配套运输管道，与园区主要化工企业无缝连接，高效、稳定地为客户提供所需工业气体及液体产品，运营效率在业界处于领先水平。南京诚志始终坚持创新，不断探索对传统能源的节约和环保型再利用，生产装置和工艺技术先进，成为园区乃至国内节能减排、发展循环经济的典范，在南京江北新区形成了以南京诚志联合装置为龙头的“优化资源配置、分享合作共赢”的互补型产业链，产业链亦具有较高的可延伸性及柔性。南京诚志将继续充分发挥在低碳清洁能源综合利用领域的优势，不断进行能源转型升级的创新尝试，为化工行业的绿色发展探索新模式、新思路，为我国实现“碳达峰”、“碳中和”的目标贡献力量。

    南京诚志子公司诚志永清坚持以直供为主、流通分销为辅，通过与大客户签订长期战略合作协议，确保经营的安全稳定。

    本报告期，南京诚志持续夯实科技研发工作，全年研发投入约1.76亿元，报告期内开展的研发项目共计22项（其中，上年结转项目7项，本年度新立科研项目15项），被江苏省工业与信息化厅认定为2024年度江苏省专精特新中小企业，通过了江苏省清洁能源与烯烃新材料工程技术研究中心的绩效考核，并被南京市工业和信息化局认定为市级企业技术中心。在知识产权管理方面，南京诚志全年完成专利申请15项（其中发明专利3项），获得授权专利16项（其中发明专利2项）。此外，南京诚志本报告期还荣列南京市企业联合会、南京市企业家协会发布的“2024年南京市综合百强企业”榜单第47名、“2024年南京市制造业百强企业”榜单第18名。

    本报告期，青岛诚志新材料产业园项目（4万吨/年超高分子量聚乙烯）被山东省人民政府列入“2024年山东省重大实施类项目”。

    2、半导体显示材料

    子公司石家庄诚志永华（slichem）作为行业龙头，在国内率先打破了国外公司的垄断。石家庄诚志永华是高新技术企业，国家级企业技术中心，是中国光学光电子行业协会液晶分会常务副理事长单位、中国电子材料协会理事单位、中国OLED产业联盟会员单位，河北省信息产业与信息化协会副会长单位，河北省高新技术产业协会副会长单位，深圳平板显示行业协会副会长单位，国家制造业单项冠军产品企业，河北省制造业单项冠军企业，主持了国家级行业标准的制定和审核工作。石家庄诚志永华技术中心作为液晶显示材料领域的国家级企业技术中心，承担的国家发展改革委OLED产业化专项，项目支持金额为3000万元，目前已完工验收。

    石家庄诚志永华一直秉持强烈的行业使命感与社会责任感，坚持自主创新，在推动液晶材料行业技术创新方面不断探索，密切跟踪产业发展政策与市场态势、创新趋势，在对行业、产业带动方面发挥了重要的引领作用。

    本报告期，石家庄诚志永华入围河北省科学技术厅发布的“河北省科技领军企业”第一批名单，积极引领行业技术创新，并承接了国家工信部的产业基础再造及制造业高质量发展专项项目，助力推动高性能液晶的自主研发；战略性收购了DIC拥有的与液晶材料相关的千余项专利，结合自有专利构建具有领先优势的专利布局体系，进一步巩固和提升公司在液晶材料行业的领先地位。

    本报告期，石家庄诚志永华主导编制的国家标准GB/T43724-2024《单体液晶测试方法》正式实施，填补了行业空白，促进品质提升与技术进步。同时，该公司连续第七年荣获中国新型显示产业链“卓越贡献奖”，其“低温快响应车用液晶显示材料”亦入围世界显示产业创新发展大会“十大创新技术（产品）”名单，彰显了公司在液晶材料行业的持续创新力和卓越贡献。

    3、生命医疗

    公司作为全球拥有D-核糖完整知识产权的企业，积极投入发展二十余年。其中，D-核糖系列产品产销近年增长较快，目前在全球市场居主导地位，广泛应用于医药、营养保健、食品饮料、临床营养等领域，是核苷类抗病毒药的起始原料，并被用于改善人造肉口味与营养。公司在D-核糖细分领域拥有完整的知识产权和先进的工艺生产装置，并建立了严格、完善的符合国际标准的食品安全生产管理体系，公司以CQC质量体系（ISO9001、ISO2200）、EHS体系（ISO14001、ISO45001）、Halal等为基础，通过了全球食品安全BRCGS和美国FSMA认证。公司依托与北京化工大学谭天伟院士团队共同搭建的合成生物学联合研究转化中心，加快合成生物学项目产业化落地。

    子公司诚志汉盟已按照药品GMP标准和相关规范设计建造了年处理工业大麻花叶能力为2000吨的工业大麻花叶提炼加工工厂，作为目前全球较大的工业大麻加工提取基地和工业大麻产业综合体，诚志汉盟可以生产大麻二酚（CBD）晶体及广谱系油，根据不同国家的相关法规其产品可应用于生物医药、日化、食品饮料等产业领域。

    本报告期，子公司诚志生命携力搏士多款产品亮相被誉为行业发展“风向标”的中国国际健康营养博览会（NHNE），力搏士凭借品牌力、创新力、科技力、市场力及产品的配料、质量、创新、工艺、卖点等多维度优势，从700多个参选品牌和产品中脱颖而出，最终斩获NHNE2024营养星球奖“年度影响力品牌银奖”。子公司诚志高科在2024年度西藏大健康展上凭借力搏士D-核糖冲剂荣获了由本次健康展组委会颁发的“2023-2024年度技术创新奖”，这是对其在保健食品领域技术创新能力的认可，更是对力搏士D-核糖冲剂在抗疲劳、耐缺氧方面独特功效的肯定。

    本报告期，子公司诚志生物工程通过全球食品安全BRCGS认证并达到AA标准。诚志生物工程自2012年起已连续13年通过了该认证，此次是第4次达到最高等级AA级标准。

    本报告期，子公司诚志汉盟取得了云南省昆明市公安局官渡分局核发的《云南省工业大麻加工许可证》，打通该业务上中下游产业布局的关键环节，形成育种种植、原料提取、产品开发销售的产业链条。诚志汉盟自主开发的两个工业大麻新品种“汉盟5号”和“汉盟6号”，已按照云南省种子管理站程序完成鉴定并荣获品种鉴定证书。相较于国内主流品种，这两个新品种展现出花叶产量更高、籽粒品质更优的显著优势，同时兼具抗病性强、适应性广、生物量大等特点，综合品质位居国内行业前列。本报告期，丹东医院在医疗质量与专科建设方面取得显著成就，被授予“三级医院卒中中心”、“一级癫痫中心”及“基层房颤中心”称号，其“重症医学科”被评为辽宁省（市域）重点专科（丹东市唯一）。此外，医院在科研领域亦表现突出，获批丹东市科技创新智库项目3项、社科联立项6项，并有1项国家级、2项省部级、8项厅局级及9项社科类课题正在研究中。

    四、主营业务分析

    1、概述

    2024年度，公司按照董事会提出的“诚志股份2.0版”战略发展规划及诚志2.0产品大纲，在变革中求发展，在变革中抓机遇，稳中求进、以进促稳，以良好的经营性现金流支撑公司各项战略目标任务的推进，实现了清洁能源产业和半导体显示材料产业、生命医疗产业“一体两翼”协同共进的良好局面。本报告期，公司实现营业收入1,106,614.08万元；实现归属于上市公司股东的净利润23,058.89万元，同比上升29.98%。主营业务具体情况如下：

    （1）清洁能源

    报告期内，子公司南京诚志坚决贯彻落实“诚志股份2.0”的战略决策部署，面对复杂且严峻的国内外经济形势，以及原料甲醇市场高位运行、辛醇主力产品价格承压下跌、大检修工作导致产量下滑等多重不利局面，一方面坚守安全环保底线，确保装置稳定运行，全年实现安全环保零事故，并圆满完成综合大检修任务。同时，在生产经营方面，南京诚志统筹安排南京工厂、丁辛醇工厂、MTO工厂的一体化运行管理，以产品边际贡献为导向，科学精准制定和调度综合生产计划，并持续强化生产降耗、管理降本及规范化管理工作，力求运营成本最小化、经营效益最大化。

    报告期内，子公司诚志永清面对不利的市场形势和日益加剧的安全环保压力，层层落实安全生产责任制，强化现场管理工作，持续完善环保设施，全年未发生任何安全环保事故，主产品乙烯、丙烯按照合同约定指标合格率为100%。该公司负责实施的新材料一体化丙烯价值链项目于2024年10月安全顺利投产并产出合格产品。

    子公司诚志空气产品氢能源科技有限公司本报告期继续稳扎稳打运营常熟银河路加氢站，为常熟公交和部分物流货运提供加注服务，全年无安全事故，并且通过了解城市发展规划和需求，继续寻求建站的机会，推动氢能产业链的发展。

    （2）半导体显示材料

    子公司诚志永华作为公司半导体显示材料业务的管理平台，于2021年通过增资扩股方式引入了15家战略投资者，2022年完成了股份制改制和更名，正式启动了分拆上市的前期筹备工作。截至本报告期诚志永华实施IPO上市的筹备工作，持续开展IPO尽调规范工作。

    报告期内，子公司石家庄诚志永华按照“强技术赢市场、降成本增效益、保安全稳生产、谋合作展未来”的工作方针，全力推进各项工作，为实现年度经营目标提供坚实保障。石家庄诚志永华坚持“主攻大陆、兼顾韩台”的市场方针不变，产品策略在原有“抓大不放小，负性优于正性”的基础上细分应用端策略“抓大不放小、稳定MB、扩大TV、发力IT/车载应用”，TFT液晶全年销量较2023年增长超10%。与此同时，通过“一厂一策”的推进，研发、销售端协作贯彻市场策略，在各客户及各应用市场不断取得进展，中国大陆的所有客户全部实现量产，海外客户各量产应用型号稳定出货，新项目陆续突破，出货量环比增长约87%。此外，石家庄诚志永华本报告期已完成了对DIC株式会社千余项液晶材料相关专利的收购，并完成了专利权人的变更，已形成了具有领先优势的专利布局，进一步巩固在液晶材料行业地位，优化了产业结构和资源配置，为相关业务发展提供了有力支撑。

    （3）生命医疗

    报告期内，生命科技业务主要围绕绿色制造和健康品产销进行。子公司诚志生物工程稳固了主打产品D-核糖生产和销售，还致力于2023年新推出的D-甘露糖的生产工艺优化升级，有效提升了生产效率。2024年，该子公司成功试车并投产了新建的腺苷蛋氨酸精制生产线，顺利产出符合质量标准的产品，实现了产品成本的降低及产品线的多样化拓展。在健康品销售方面，公司加大品牌建设力度，进一步提升了力搏士品牌在心脏病学领域的影响力和知名度。积极参与保健行业大型展会提升品牌专业形象，启动了力搏士品牌策划工作。销售渠道方面，公司在维护原有代理渠道的同时，积极开拓新渠道，线下业务稳步推进；线上销售则实现逆势大幅增长，全年线上销售收入较2023年增长135%。线上线下协同发力，力搏士品牌系列产品销售业绩整体提升，2024年销售额较2023年增长40%。美国子公司BLS秉持开源节流的原则，积极控制费用，全年保持了稳定运营，但受主要客户调整产品结构的影响，核糖销量有所下降，RIAGEV新产品的推广、相关研发工作以及临床试验成果显著。

    报告期内，丹东医院按照高质量发展的总体要求，继续秉承“厚德仁爱、精诚创新”的服务理念，锚定“科教兴院、人才强院”的发展战略，坚持强内涵、调结构、提效率、促发展的工作主线，不断加强医院内涵建设，持续提升精细化运营管理水平、医疗服务质量和管理水平以及医院的综合竞争力，持续扩大学科建设能力和专科水平，通过明确目标、凝聚人心、加强管理、稳步调整、外树形象、内强素质，不断推动医院高质量发展。诚志门诊报告期内积极寻找新的发展方向和定位，并已改造装修完毕和开始试运行，今后将以特色门诊为主营业务。

    报告期内，子公司诚志汉盟取得了《云南省工业大麻加工许可证》，项目已全部建成达到使用状态，并已完成生产线调试及工业大麻（云麻7号和高含量原料）生产，加工花叶原料产出了合格CBD粉以及广谱油。诚志汉盟依托经销商网络与大客户直销双渠道策略，有力推动CBD粉产品的市场拓展。同时，公司积极参展，主动对接目标市场客户，通过深入交流与展示，成功与多家客户建立了合作关系及潜在合作意向，并在此基础上，与部分客户正式签订了CBD粉销售订单。

    （4）其他业务

    报告期内，子公司安徽诚志完成了业务整改，调整经营方针，通过提高生产效率、环保专项治理、能耗管控、强化技改技革等一系列措施，经营情况较2023年已经有了较大改善。

未来展望：

（一）行业格局和趋势

    1、清洁能源

    全球经济增长和工业化进程加快对能源需求始终保持增长态势，在环保要求日益严格及传统能源面临诸多挑战的背景下，清洁能源作为重要替代方案市场需求呈现出显著的上升趋势，基于可持续发展需要各国政府纷纷鼓励清洁能源的开发与应用，以实现碳排放降低，这一政策导向为清洁能源行业带来了前所未有的发展契机。清洁能源行业正处于技术快速变革的时期，不断涌现的新生产工艺和技术，有效提高了能源利用效率、降低了生产成本，提升了产品质量。公司坚持以客户为中心，积极开拓国内市场，稳定和扩大客户群，不断探索技术创新，推进清洁能源业务的结构调整和转型升级，以适应“碳达峰”、“碳中和”发展要求；在新能源领域，公司紧跟国家战略，积极布局氢能这一清洁低碳的能源形式，以加氢站建设运营为切入点，提高公司的绿色发展能力。

    化工新材料行业是近年来发展最为迅猛的产业之一，具有高技术门槛、投资规模大、创新能力强等特点；在全球范围内，化工新材料行业已经形成了一定的规模，全球范围内的科技创新和工业升级正在推动其快速发展，在未来具有巨大的发展潜力和广阔的应用前景。公司着眼于未来产业发展方向，加快布局超高分子量聚乙烯、POE等高端化工新材料，丰富和优化烯烃产品结构，提升产品的附加值和市场竞争力，为公司的可持续性发展奠定坚实基础。

    2、半导体显示材料

    随着数字化与智能化进程的加速，智能手机、平板电脑、电视、车载显示、工业控制等各类电子设备的市场需求持续增长也更多元化，这直接推动了对半导体显示材料需求的不断攀升，公司丰富的产品矩阵和技术储备能够较好地满足不同领域和细分市场的需求。与此同时，显示技术的持续升级以及OLED等新兴技术的逐步普及对高质量、高性能显示材料提出了更为严苛的要求，也为行业创造了更广阔的发展空间和机遇。公司在相关新型显示技术领域的研发投入和布局，有望在未来市场竞争中占据有利地位。

    随着市场竞争的日益激烈，半导体显示材料行业的集中度正逐步提高，在这一趋势下，具备规模优势、技术优势和品牌优势的企业将在市场竞争中占据主导地位，获得更多市场份额和利润。公司作为行业龙头企业，在技术研发、生产规模、市场渠道等方面拥有强大的核心竞争力，收购DIC相关专利又进一步优化了自身专利布局，从而有望充分受益于行业集中度提升的趋势，巩固市场领先地位，扩大市场份额，实现可持续发展。

    3、生命医疗

    生物医药行业作为全球发展最为迅速的行业之一，对新型生物制药及医药中间体产品的需求呈现出强劲增长态势，在全球资源和环境问题背景下，合成生物技术将加速替代传统生产方法，公司聚焦绿色生物制造，布局合成生物学领域，积极推进现有生产线的升级改造，投建多功能车间及原料药车间项目，将助力公司在生物制造产业发展中占据先机，增强发展动能。随着人们生活水平的提高和健康意识的增强，消费者对健康产品的需求将不断增加而且日益多元化和高端化，公司在D-核糖产品及健康品销售方面的拓展，有望受益于健康消费市场的增长。

    面对行业高度依赖技术创新，持续涌现的新产品和新技术不断重塑行业格局的现实，公司将积极投入研发，加快合成生物学项目产业化落地进程，紧密围绕绿色生物制造和合成生物学推进产业转型升级，争取在工业大麻综合利用、植物提取高价值利用等领域取得工作实质性成果，努力打造领先的生物制造平台和合成生物技术创新基地。

    （二）公司发展战略

    公司坚持“一体两翼”总体业务战略，在新的发展阶段，诚志股份立足长远，全面启动“诚志2.0”战略规划，致力于通过产业链延伸、产品结构优化与附加值提升，在现有“一体两翼”产业格局基础上进行深化与升级，为公司高质量发展注入强劲动力。

    “一体”是指以南京诚志为核心的清洁能源产业，聚焦煤炭清洁利用，并向高端化工新材料领域延伸，“一体”是公司的核心业务板块，是利润和现金流的主要来源；“一体”的发展以稳定为先，主要任务是降低各种风险，确保稳定业绩。“一体”未来的战略方向，将充分发挥南京化工园区的产业集群与配套优势，进一步延伸乙烯、丙烯下游产业链，实现资源高效整合与协同增值。同时，借助青岛董家口化工园区的区位资源优势，打造化工新材料产业基地，拓展高端化工新材料领域，逐步提升价值贡献和市场竞争力。此外，公司不断探索对传统能源的节约和环保型再利用，探索可持续能源的开发与利用，尝试进行能源转型与创新，为绿色发展构建产业新蓝图。

    “两翼”分别指以诚志永华为核心的半导体显示材料产业，其作为清华大学产学研一体化的标杆和液晶国产化的先驱，深耕行业30年，已成为世界液晶材料主流供应商，和以合成生物为核心的生命医疗产业，关注生物发酵和工业大麻在医药领域中的应用；“两翼”是公司的核心价值板块，公司重要业绩贡献来源，公司未来提升的两大支柱，坚持高科技为主是“两翼”的发展方向。在半导体显示材料领域，集中精力做强TFT混晶材料业务，同时布局新产品，拓展高端产品市场，进军新兴应用领域，将公司打造成国际一流的半导体显示材料制造商。在生命医疗领域，围绕合成生物的产业链，增加应用领域、提升品牌价值，并跟踪关注生物发酵原料药、医美原料和CBD等高附加值产品领域，丰富产品结构，力争成为生物制造行业龙头企业。同时，公司在医院管理、医疗服务、健康管理、生物制造等领域，紧跟合成生物学前沿研究，聚焦大健康产业，用科技守护人民生命健康。

    （三）经营计划

    1、清洁能源

    坚持“诚志股份2.0版”发展战略，丰富下游产业链。诚志永清新材料一体化丙烯价值链项目已投产，青岛董家口经济区投资建设的4万吨/年超高分子量聚乙烯装置项目已开工，POE（聚烯烃弹性体）项目正在积极推进。持续研发或引进乙烯、丙烯、丁二烯等产品的下游高新技术和高附加值产品技术，向下游新材料领域延伸发展，多元化产品结构，提高竞争力。

    2、半导体显示材料

    继续维持单色混晶市场份额龙头地位，持续加大混合液晶材料自主技术专利的研发突破，配合灵活的营销策略及严格的质控手段，积极推进产品业务出海，开辟业绩增长的第二战场。同时，坚持“扩大TV、稳定手机、发力IT/车载应用”的经营策略和产品定位，并向OLED材料、液晶涂布材料、光刻胶材料、有机硅OCA材料等领域拓展，丰富产品业务矩阵，不断提升市场占有率。

    3、生命医疗

    合成生物业务方面，继续开拓D-核糖和D-甘露糖市场、做大市场份额，积极推进腺苷蛋氨酸等新产品，打造“力博士”品牌，做好终端产品，提高产品知名度，拓展销售渠道，扩大产品销量，提升市场占有率。持续推进诚志生物工程原料药车间项目建设，进一步拓宽产品结构，努力提升附加值更高的原料药产品的业务占比。同时，积极探索合作模式，继续深入开展与大学及科研院所的合作，持续加强合成生物领域应用研究，协同推进内延投资和外延并购，补齐竞争短板，延伸产业链条，构建更具综合竞争实力的合成生物业务板块。医疗健康方面，立足现有医疗资源，完善医疗专业化管理，提升医疗质量，做大做强特色专科，提升医院竞争力，实现收入稳步增长。

    （四）可能面对的风险

    1、政策、法规风险：公司的清洁能源业务受到国家能源、环保、安全、财税等政策的影响，政策的变化可能会对企业的生产经营造成不利影响。

    2、行业风险：公司所处的行业属于周期性行业，公司的利润会受到行业外部的国际局势、宏观经济景气度、产业政策，以及行业内部的原材料、供需、竞争、技术等因素的影响。行业的变化可能会对企业的市场地位和盈利能力造成波动和不确定性。

    3、技术风险：公司主营业务属于高科技行业，技术附加值高，研发所需投入较大。技术问题的变化可能会对企业的核心竞争力和发展前景带来不确定性，若替代技术取得重大突破，将可能会威胁公司产品的市场优势地位。

    4、安全环保风险：公司生产经营涉及危险化学品的生产和“三废”的排放，对安全生产管理和环境保护措施要求严格。如不能严格执行相关制度，可能会引起生产安全和环境污染事故，从而导致相关政府监管部门的处罚措施，并损害公司声誉。同时，随着愈发高压的环保督查态势，公司部分产品生产制造过程可能会面临一定比例的限产，同时可能增加在环保方面的支出，并对其经营业绩和财务状况产生一定影响。

    5、商誉减值风险：公司目前商誉较高，存在商誉减值的风险。

    6、管理风险：公司迈入“百亿平台公司”新阶段以后，管理范围逐步扩大，对公司管理能力提出更高的要求。公司的资产规模、业务范围和服务领域的逐步扩大对公司整体运营管理、人才队伍建设以及在文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出了更高的要求。如果公司管理水平和组织架构不能及时适应日益增长的业务规模，将不能充分发挥各业务板块之间的协同效应，将影响公司的市场竞争力。

    应对措施：公司将继续坚定不移地贯彻“一体两翼”的总体发展战略，结合现有资源，在更广阔的技术领域和市场范围，寻求产业突破口、优质的技术来源和合作伙伴，深耕细分行业，不断强化和确立公司在相关业务市场的主导地位，进一步强化公司现有资源配置，形成更加优质的产业集群效应。

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