美利云（000815）2024年业绩大幅下滑，现金流及债务状况堪忧

近期美利云（000815）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

美利云（000815）发布的2024年年报显示，公司全年营业总收入为9.12亿元，同比下降15.71%；归母净利润为-5.48亿元，同比下降2987.10%；扣非净利润为-6421.47万元，同比下降79.04%。按单季度数据来看，第四季度营业总收入为1.8亿元，同比下降42.5%；归母净利润为-5.39亿元，同比下降34334.67%。

盈利能力分析

毛利率与净利率

尽管毛利率从8.42%提升至11.50%，但净利率却从-1.51%骤降至-60.01%，表明公司在控制成本方面取得了一定成效，但整体盈利能力显著恶化。这主要是由于期间费用大幅增加所致。

期间费用

2024年，公司的销售费用、管理费用和财务费用总和达到2.74亿元，占总营收的比例从9.79%飙升至30.03%，增幅达206.62%。管理费用的大幅增加主要源于本期安置费用的增加，而财务费用的增加则反映了公司债务负担加重。

现金流与债务状况

经营活动现金流

经营活动产生的现金流量净额为负，每股经营性现金流为-0.14元，同比下降356.18%。这主要是因为公司销售商品、提供劳务收到的现金及增值税留抵退税同比减少。

筹资活动现金流

筹资活动产生的现金流量净额大幅增加，增幅为363.63%，主要原因是公司银行借款比上年同期增加。有息负债从3.3亿元增至5.52亿元，增幅为66.93%，有息资产负债率已达21.98%。

应收账款

应收账款从1.84亿元增至2.78亿元，增幅为50.76%，而年报归母净利润为负，表明公司在应收账款管理方面存在较大压力。

主营业务分析

数据中心业务

数据中心业务收入为3.12万元，占主营收入的34.22%，毛利率为31.42%。公司积极推进数据中心项目建设，E1、E3、C1已交付客户使用，B1、B3和C3已完成土建。

光伏业务

光伏业务收入为2082.59元，占主营收入的2.28%，毛利率为45.96%。50MWp光伏发电项目运行稳健。

造纸业务

造纸业务收入为5.54万元，占主营收入的60.76%，但毛利率为-1.56%，处于亏损状态。全资子公司星河科技已停止经营，正在清算注销中。

未来展望

公司计划抓住绿色数据中心的宏观政策机遇，加大绿色清洁能源应用和技术研发，推进数据中心向绿色低碳转型。同时，公司将加强人才队伍建设，提升运营效率，以应对当前面临的现金流和债务压力。

总结

总体来看，美利云2024年的财务表现不佳，盈利能力大幅下滑，现金流和债务状况令人担忧。公司需要进一步优化成本结构，改善现金流管理，减轻债务负担，以实现可持续发展。

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