龙磁科技：国投证券、信达澳亚等多家机构于2月28日调研我司

证券之星消息，2025年3月5日龙磁科技（300835）发布公告称国投证券周古玥、信达澳亚杜开欣、泉果基金张诠、华源证券田源 田庆争 项祈瑞、天风资管吴鑫涛、财通证券张生于2025年2月28日调研我司。

具体内容如下：
问：公司的核心业务结构？
答：公司成立于1998年，深耕磁性材料领域，主营高性能永磁铁氧体湿压磁瓦的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车、变频家电、电动工具等领域。2020年后，公司逐步拓展至软磁铁氧体、金属磁粉芯及新能源器件（如电感、微逆产品），形成“永磁+软磁+新能源”三大业务板块。目前永磁铁氧体产能4.5万吨，软磁产业链布局初具规模，高端模压电感已进入行业头部客户供应链。

问：永磁与软磁业务的市场定位？
答：永磁业务以汽车电机为核心应用场景（占比70%以上），受益于汽车智能化、电动化趋势，需求稳步增长。公司永磁铁氧体磁瓦产能规模和技术水平均处于行业前列，公司将持续通过技术升级优化产品结构，巩固在行业中的优势地位。
软磁业务聚焦新能源汽车（OBC、DC/DC等）、光伏储能及消费类电子应用领域，规划产能超2.5万吨。公司通过安徽金寨、泰国基地建设，强化海外布局，目标实现与永磁业务的协同增长。并利用材料研发优势，依托技术沉淀，成功切入高端模压电感市场，目前已获得知名国际客户订单。

问：永磁铁氧体产能扩张计划及需求端消化能力分析？
答：公司当前永磁产能约4.5万吨。新增产能通过越南基地扩建及现有工厂技改实现。需求端支撑来自（1）汽车电机增量单车电机数量从传统燃油车的30-50个提升至新能源车的50-100个；（2）变频家电渗透率提升国家“双碳”目标和新能效标准加速行业升级，变频与智能技术推动市场增长；（3）行业集中度提升中小厂商因成本及技术壁垒逐步退出，公司通过“大客户，大份额”战略抢占更多高端市场份额。

问：永磁铁氧体毛利率高于同行的原因？
答：（1）技术优势公司具有多年磁性材料技术积累，不断推动技术进步，在模具制造、液压成型、原料制备等关键环节位于行业领先水平，成品率处于行业前列。（2）成本控制主要生产基地位于安徽及越南等地，劳动力与能源成本优势显著； （3）市场策略与客户结构聚焦高端客户，服务Bosch、Brose、Valeo、Nidec等全球头部客户，订单规模效应突出。

问：微逆业务的拓展情况？
答：2024年微型逆变器市场在政策、技术、新兴市场的驱动下持续扩张，但市场竞争加剧，随着分布式光伏渗透率提升、光储融合及新兴市场需求释放，公司将持续推动产品算法、性能和应用场景的升级，丰富产品矩阵，继续深耕欧洲市场，并加大新兴市场，如南美、东南亚等市场的开发力度。
6、2024年业绩情况及驱动因素？
公司预计2024年净利润1.07亿-1.28亿元，同比增长45.49% -73.24%。业绩增长的主要来自于永磁业务量价齐升，高端产品占比提升带动毛利率增长。

问：电感新订单的具体情况。
答：公司日前中标某国际客户的模压高端电感产品项目，中标金额约2300万元。该订单为高端电感产品，具有小型化、高频化、高功率和高可靠性的特点。此次订单验证了公司在材料端的技术优势，实现了电感端性能优化，与软磁其他企业形成差异化竞争，标志着公司高端模压电感产品进入高端电感供应链，完成从“0”到“1”的市场突破，并为后续“1”到“N”的规模化发展奠定基础。

问：公司中长期战略规划？
答：（1）永磁方面巩固汽车电机及变频家电电机领域优势，拓展应用新场景；（2）软磁方面构建技术护城河，扩大规模，发力磁芯、一体成型电感和高端模压电感，打造公司发展的第二支柱； （3）新能源器件方面推动微逆产品技术升级和全球化布局。

龙磁科技（300835）主营业务：主要从事永磁铁氧体新型功能材料的研发、生产和销售。

龙磁科技2024年三季报显示，公司主营收入8.41亿元，同比上升7.95%；归母净利润9941.58万元，同比上升52.4%；扣非净利润8755.42万元，同比上升74.09%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入2.86亿元，同比上升8.88%；单季度归母净利润3474.45万元，同比上升14.71%；单季度扣非净利润3135.93万元，同比上升67.77%；负债率50.12%，投资收益381.25万元，财务费用1254.77万元，毛利率30.67%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

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