【机构调研记录】建信基金调研京北方、四川双马等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月17日披露的机构调研信息，建信基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）京北方 （建信基金参与公司电话会议&分析师会议&口头）
调研纪要：京北方在AI领域布局中，DeepSeek将带来开源趋势、私有化部署线下闭环及应用效果提升三大变化。银行对数据自主可控要求高，支持开源的潮流将促使更多银行选择性价比更高的私有化部署方案。公司认为用AI agent方式解决银行客户作业流中各节点问题是很大的机遇。公司主要参与后端应用开发和模型调优工作，未来可能会有打包大模型服务等创新方式。大模型会进一步提升智能客服、智能外呼、智能营销的效果。银行对合规和安全要求较严格，ITO和BPO是同步增长的。调优工作具有较高价值，调优具有一定门槛，随着使用时间增长，调优工作的护城河会越来越深。银行使用AI前期主要目的为降本增效，用AI替代常规辅助性工作以降低风险。银行金融机构有信创的明确要求，投入重心会向AI或数据等方面调整。

2）四川双马 （建信基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：四川双马完成对深圳健元的收购，扩展生物医药及生命科技产业。深圳健元年产能超过4吨，最大批量可达100kg，GLP-1原料药年产能2吨，单批批量20kg。公司已有具体的产能规划，正逐步有序推进产能建设。深圳健元已形成持续稳定的出口销售，布局美国药房销售渠道。合作对象涵盖国内外大型医药企业，已签订多个采购合同。公司通过成本控制、产品质量和专利保护应对价格压力。GLP-1类原料药占比约70%，司美格鲁肽和替尔泊肽分别贡献20%和40%。深圳健元已有GLP-1制剂生产线，接受客户委托开发多个GLP-1制剂项目。已有订单，非法规市场已开始上量销售，预计显著增长。预计2030年全球市场需求50吨/年，口服需求将超过100吨/年。市场需求持续增长，深圳健元有望占据有利地位。超额业绩报酬以基金投资组合的公允价值等因素保守确认。已投资多个项目，主要集中在科技领域。已投项目超过100个，部分项目已上市，部分正在审核或拟申报。赋能体现在重组董事会、优化管理效能、建立内控体系和支持业务发展等方面。基于深圳健元的核心竞争力优势及领先的市场地位，未设置业绩目标。将持续推动核心业务发展，通过并购扩大规模，建立核心能力。

3）奥来德 （建信基金参与公司分析师会议）
调研纪要：本次机构调研主要围绕OLED产业的发展展开。8.6代OLED产线将助力产业由“小屏”向“中屏”跃迁，相比6代线，8.6代线基板面积扩大2.16倍，提高生产效率，降低成本。OLED在智能手机渗透率持续增长，2024年预计达55%，中尺寸市场成为新的增长点。公司线性蒸发源设备打破国外垄断，是唯一国内供应商，适配多种蒸镀机。预中标金额对应京东方一期项目，未来8.6代线建设将打开增长空间。叠层OLED提升亮度、降低能耗，公司材料业务将受益于材料用量增加。公司材料业务在京东方测试通过，设备业务已进入预中标阶段。2024年公司营收5.33亿元，材料业务增长，设备业务下滑。公司利用AI进行材料性能预测和合成路径优化。

4）鸿泉物联 （建信基金参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：鸿泉物联预计2025年宏观经济环境好转，商用车行业景气度提升，公司商用车业务增长；乘用车、两轮车项目量产，收入继续增长。公司将夯实经营情况好转的趋势，保持稳健经营的同时加快发展的步伐及新业务领域的探索，争取实现均衡发展，减少商用车周期波动影响。公司将不断开拓新业务领域的客户，提高产品融合和综合供应能力，增强产品竞争力，提升销售额；严格费用管控，扩大利润空间。智能座舱和控制器业务增长较快，商用车销量预期增长；乘用车业务收入占比提高，两轮车业务崭露头角。

建信基金成立于2005年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)8929.23亿元，排名11/208；资产管理规模(非货币公募基金)1978.78亿元，排名26/208；管理公募基金数307只，排名21/208；旗下公募基金经理67人，排名14/208。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为建信电子行业股票A，最新单位净值为1.33，近一年增长87.51%。旗下最新募集公募基金产品为建信丰融债券A，类型为债券型-混合二级，集中认购期2025年2月5日至2025年2月25日。

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