利扬芯片（688135）2024年三季报简析：净利润减142.05%，公司应收账款体量较大_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期利扬芯片（688135）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.6亿元，同比下降4.17%，归母净利润-1219.86万元，同比下降142.05%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.29亿元，同比下降1.67%，第三季度归母净利润-375.44万元，同比下降148.12%。本报告期利扬芯片公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达674.86%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率24.51%，同比减22.87%，净利率-2.83%，同比减134.78%，销售费用、管理费用、财务费用总计7455.02万元，三费占营收比20.71%，同比增22.57%，每股净资产5.47元，同比减3.07%，每股经营性现金流0.74元，同比增14.98%，每股收益-0.06元，同比减140.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为2.54%，资本回报率不强。去年的净利率为4.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额5.36亿元，累计分红总额1.20亿元，分红融资比为0.22。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达45.01%）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达674.86%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：（2）辜总好，请收入持平的情况下净利润急剧下滑的原因是什么，谢谢。
答：尊敬的投资者，您好！报告期内，公司营业收入不及预期，但成本端由于前期布局的产能逐渐释放，使折旧、摊销、人工、电力、厂房费用等固定成本持续上升；另一方面，由于消费类芯片出货量较去年同期大幅增长，相应辅料用量增加导致成本增加；另外，公司销售费用、管理费用、财务费用及研发费用合计人民币8,585.82万元，占营业收入37.21%,同比增加人民币749.40万元；综合使得公司报告期内利润下滑。感谢您对公司的关注。

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