金证股份（600446）2024年三季报简析：净利润减380.99%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期金证股份（600446）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入34.78亿元，同比下降14.07%，归母净利润-1.15亿元，同比下降380.99%。按单季度数据看，第三季度营业总收入11.31亿元，同比下降14.35%，第三季度归母净利润-3462.46万元，同比下降41.21%。本报告期金证股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达223.24%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率19.17%，同比减5.29%，净利率-3.79%，同比减1314.93%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.06亿元，三费占营收比11.66%，同比增8.94%，每股净资产3.94元，同比增4.28%，每股经营性现金流-0.02元，同比增95.68%，每股收益-0.12元，同比减380.05%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 归属于上市公司股东的净利润变动幅度为-380.99%,原因:报告期营业收入同比下降，非金融业务特别是IT设备分销业务收入下降较多，金融IT业务收入与去年同期相比基本持平。同时，报告期非金融业务数字经济板块项目受市场变化影响，回款周期加长，预期信用损失率有所上升，资产减值损失计提金额同比增加。
2. 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度为-265.38%,原因:报告期营业收入同比下降，非金融业务特别是IT设备分销业务收入下降较多，金融IT业务收入与去年同期相比基本持平。同时，报告期非金融业务数字经济板块项目受市场变化影响，回款周期加长，预期信用损失率有所上升，资产减值损失计提金额同比增加。公司去年同期转让珠海金智维信息科技有限公司部分股权产生投资收益，因此去年同期非经常性损益基数较高。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.16%，资本回报率一般。去年的净利率为5.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市21年以来，累计融资总额17.47亿元，累计分红总额5.19亿元，分红融资比为0.3。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为70.26%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.8%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达323.97%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在4.17亿元，每股收益均值在0.44元。

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