通源石油（300164）2023年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期通源石油（300164）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中通源石油营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入10.29亿元，同比上升33.88%，归母净利润5027.97万元，同比上升125.34%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.39亿元，同比下降10.5%，第四季度归母净利润-4043.68万元，同比下降741.94%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率34.02%，同比增1.34%，净利率5.22%，同比增83.25%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.6亿元，三费占营收比25.29%，同比减15.22%，每股净资产2.23元，同比增11.18%，每股经营性现金流0.22元，同比增51.42%，每股收益0.09元，同比增125.0%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 研发费用变动幅度为48.43%,原因:本期公司募集资金研发项目投入同比增加。
2. 经营活动现金流入小计变动幅度为35.0%,原因:本报告期公司营业收入同比大幅增长，同时公司在报告期内强化销售回款管理，相应公司销售商品、提供劳务收到的现金同比增加约2.87亿元。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为64.4%,原因:公司经营活动现金流入同比增长35.00%，主要是本报告期公司营业收入同比大幅增长，同时公司在报告期内强化销售回款管理，相应公司销售商品、提供劳务收到的现金同比增加约2.87亿元。
4. 投资活动现金流入小计变动幅度为1560.64%,原因:本报告期公司收到以前期间处置美国子公司APIH应收股权款。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为72.16%,原因:公司投资活动现金流入同比增长1,560.64%，主要是本报告期公司收到以前期间处置美国子公司APIH应收股权款。
6. 筹资活动现金流入小计变动幅度为-11.66%,原因:本报告期公司为降低经营风险，主动降低财务杠杆，银行贷款金额同比大幅下降。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-17.56%,原因:公司筹资活动现金流入同比下降11.66%，主要是本报告期公司为降低经营风险，主动降低财务杠杆，银行贷款金额同比大幅下降。
8. 货币资金变动幅度为103.02%,原因:公司在报告期内收到募集资金约1.57亿元以及销售回款金额同比大幅增加。
9. 应收款项变动幅度为-7.55%,原因:公司在报告期内强化销售回款管理，销售回款金额同比大幅增加，期末应收账款余额同比下降。
10. 短期借款变动幅度为-37.32%,原因:公司在报告期内为降低经营风险，主动降低财务杠杆，银行贷款金额同比大幅下降。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，公司报告期内合同负债规模环比增幅达1061.22%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司经营中用在财务上的成本一般。公司经营中用在研发上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象，近年来开始中速增长。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始高速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达810.64%）

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