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美康生物(300439)2023年年报简析:净利润增29.23%,盈利能力上升

来源:证星财报简析 2024-04-20 06:17:48
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据证券之星公开数据整理,近期美康生物(300439)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中美康生物净利润增29.23%,盈利能力上升。截至本报告期末,公司营业总收入18.86亿元,同比下降24.23%,归母净利润2.57亿元,同比上升29.23%。按单季度数据看,第四季度营业总收入4.15亿元,同比下降29.37%,第四季度归母净利润2659.47万元,同比上升641.44%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率44.6%,同比增16.91%,净利率13.76%,同比增66.91%,销售费用、管理费用、财务费用总计4.48亿元,三费占营收比23.74%,同比增23.14%,每股净资产7.09元,同比增8.16%,每股经营性现金流1.65元,同比增12.2%,每股收益0.67元,同比增28.85%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 财务费用变动幅度为-135.6%,原因:报告期内归还银行贷款。
  2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为12.2%,原因:报告期内收到的其他与经营活动有关的现金增加及付现成本费用支出减少。
  3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为30.29%,原因:报告期内收回股权转让款及联营公司分红款。
  4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-37.29%,原因:报告期内减少借款。
  5. 货币资金变动幅度为18.91%,原因:报告期内经营活动现金流入。
  6. 应收款项变动幅度为-30.42%,原因:报告期内应收款项收回。
  7. 投资性房地产变动幅度为-100.0%,原因:报告期内转入固定资产。
  8. 固定资产变动幅度为18.19%,原因:报告期内在建工程转固。
  9. 短期借款变动幅度为-77.01%,原因:报告期内归还银行借款。
  10. 长期借款变动幅度为-100.0%,原因:报告期内转为一年内到期的非流动负债。
  11. 其他应收款变动幅度为-52.01%,原因:报告期内应收股利和股权转让款收回。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面,公司现金流进账相对于短债比较多,账上现金相对于短债充裕,短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。

经营开支方面,公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较高,有溢价权,营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,盈利能力常年一般,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过萎缩迹象,近年来开始中速增长。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达221.29%)

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