海伦哲（300201）2023年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期海伦哲（300201）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中海伦哲营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入13.52亿元，同比上升32.03%，归母净利润2.06亿元，同比上升183.05%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.78亿元，同比下降16.31%，第四季度归母净利润7291.5万元，同比上升776.75%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利2.25亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率32.58%，同比增1.11%，净利率15.09%，同比增112.49%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.97亿元，三费占营收比14.55%，同比减4.82%，每股净资产1.27元，同比减2.58%，每股经营性现金流0.32元，同比增725.2%，每股收益0.2元，同比增184.55%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 管理费用变动幅度为37.71%,原因:随着公司营业规模的扩大和计提股权激励费用的影响，职工薪酬（含股权激励费用）、折旧摊销费、咨询顾问费、办公费差旅费分别同比增加1,182.57万元、228.22万元、163.10万元和170.99万元等变动的影响。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为725.2%,原因:报告期销售商品、提供劳务收到的现金同比增加28,115.64万元的影响。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为727.03%,原因:报告期公司转让全资子公司东莞海讯的股权，收到60%的转让价款7,740万元的影响。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-111.84%,原因:报告期进行股份回购的资金支出24,957.05万元，以及银行借款净流入资金同比增加19,849万元等的共同影响。
5. 货币资金变动幅度为158.85%,原因:报告期营业收入同比增加带来当期销售业务回款的同比增加、加快应收款项迅速回笼以及收到处置东莞海讯股权款项净额7,547万元等因素的影响。
6. 投资性房地产变动幅度为-73.46%,原因:报告期完成东莞海讯股权的对外转让，其用于出租的房产不再纳入合并报表范围的影响。
7. 短期借款变动幅度为558.1%,原因:报告期补充流动资金取得的流动资金贷款增加的影响。
8. 合同负债变动幅度为-86.84%,原因:报告期初的在手订单在报告期陆续实现产品交付的影响。
9. 长期借款变动幅度为-54.12%,原因:报告期提前结清惠州连硕的4,000万元长期借款的影响。
10. 交易性金融资产变动幅度为-100.0%,原因:报告期格拉曼处置了持有的金融资产的影响。
11. 应收票据变动幅度为-89.1%,原因:报告期初结余的商业票据在报告期完成兑付的影响。
12. 应收款项融资变动幅度为-92.15%,原因:期初结余的“云信”等应收账款数字化债权凭证在报告期实现兑付收款的影响。
13. 预付款项变动幅度为-44.13%,原因:格拉曼前期在手订单对应的预付原材料采购款项在报告期陆续到货结算的影响。
14. 其他应收款变动幅度为83.89%,原因:报告期转让东莞海讯股权按合同约定形成应收往来5,228万元的影响，目前大部分已收回。
15. 一年内到期的非流动资产变动幅度为-100.0%,原因:报告期初结余的分期收款销售业务在报告期实现回款的影响。
16. 其他流动资产变动幅度为49.11%,原因:报告期增值税进项税额留抵增加677.55万元的影响。
17. 长期待摊费用变动幅度为-100.0%,原因:报告期完成东莞海讯股权的对外转让，其相关房产的装潢费用不再纳入合并报表范围的影响。
18. 应付票据的变动原因:报告期支付采购货款而办理银行承兑汇票的影响。
19. 预收款项的变动原因:报告期处置子公司名下房产预收定金的影响。
20. 应交税费变动幅度为-56.11%,原因:报告期初应交的增值税等税项在报告期缴纳以及享受增值税进项税额加计抵扣抵减应交增值税的影响。
21. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-74.8%,原因:报告期子公司惠州连硕归还全部银行借款的影响。
22. 其他流动负债变动幅度为-89.04%,原因:未终止确认的商业汇票减少1,117.33万元和合同负债待转增值税销项税减少957.61万元的影响。
23. 预计负债变动幅度为150.32%,原因:报告期计提未决诉讼赔偿款68万元的影响。
24. 递延所得税负债变动幅度为266.4%,原因:报告期在公司内部进行子公司的股权转让产生确认递延所得税负债的影响。
25. 库存股的变动原因:报告期实施股份回购的影响。
26. 盈余公积变动幅度为42.98%,原因:根据报告期母公司实现净利润的10%计提盈余公积的影响。
27. 少数股东权益变动幅度为-32.76%,原因:报告期控股子公司发生亏损的影响。
28. 营业收入变动幅度为32.03%,原因:报告期公司市场地位恢复提升，高空作业车及电力保障车辆业务同比增加9,290.93万元、军品和消防车业务同比增加18,955.25万元、维修服务和再制造业务同比增加4,525.00万元的影响。
29. 营业成本变动幅度为31.33%,原因:报告期营业收入同比增加带来的影响。
30. 其他收益变动幅度为343.79%,原因:报告期公司享受先进制造业增值税进项税额加计扣除5%的政策影响。
31. 投资收益变动幅度为4707.55%,原因:报告期完成东莞海讯股权的对外转让产生5,130万元收益的影响。
32. 信用减值损失变动幅度为76.47%,原因:公司上年同期对深圳市巨能伟业技术有限公司的债权单项计提坏账准备2,435.50万元的影响。
33. 资产减值损失变动幅度为-352.92%,原因:报告期对联营公司的长期股权投资计提1,705.04万元减值准备的影响。
34. 资产处置收益变动幅度为100.32%,原因:报告期处置固定资产产生的收益同比增加的影响。
35. 营业外收入变动幅度为3003.17%,原因:报告期转入连硕科技原股东的业绩补偿款1,079.93万元的影响。
36. 营业外支出变动幅度为545.7%,原因:报告期缴纳中国证监会江苏监管局350万元罚款的影响。
37. 所得税费用变动幅度为159.65%,原因:报告期实现的利润总额增加，本期计提的企业所得税同比增加的影响。
38. 收到的税费返还变动幅度为-100.0%,原因:上年同期格拉曼收到增值税留抵退税款项的影响。
39. 收回投资收到的现金的变动原因:报告期格拉曼处置持有的金融资产的影响。
40. 取得投资收益收到的现金变动幅度为100.0%,原因:上年同期收到联营企业苏州镒升机器人科技有限公司分红的影响。
41. 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额变动幅度为182.9%,原因:报告期处置固定资产同比增加的影响。
42. 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额的变动原因:报告期收到处置东莞海讯股权款项7,740万元的影响。
43. 支付其他与投资活动有关的现金变动幅度为-100.0%,原因:上年同期深圳市海伦哲智能制造技术研究院系民办非企业单位且经营到期不纳入合并范围的影响。
44. 取得借款收到的现金变动幅度为1769.9%,原因:报告期补充流动资金而取得短期借款的影响。
45. 收到其他与筹资活动有关的现金变动幅度为-41.43%,原因:报告期收回票据和保函等保证金的影响。
46. 支付其他与筹资活动有关的现金变动幅度为5577.85%,原因:报告期进行2.50亿元的股份回购的影响。
47. 汇率变动变动幅度为4428.51%,原因:报告期外汇同比增加的影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司历史上出现过大额信用减值损失，需重点关注信用资产质量。

负债状况方面，公司现金流进账相对于短债比较多，账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达301.88%）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。