天健集团（000090）2023年年报简析：增收不增利

据证券之星公开数据整理，近期天健集团（000090）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中天健集团增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入269.99亿元，同比上升2.02%，归母净利润15.17亿元，同比下降22.28%。按单季度数据看，第四季度营业总收入93.65亿元，同比下降31.02%，第四季度归母净利润4.9亿元，同比下降8.03%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利20.72亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率14.6%，同比减28.25%，净利率5.58%，同比减25.2%，销售费用、管理费用、财务费用总计9.83亿元，三费占营收比3.64%，同比减9.77%，每股净资产6.09元，同比增8.19%，每股经营性现金流3.8元，同比增587.92%，每股收益0.74元，同比减23.93%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为21.99%,原因:增加地产项目宣传等增加的各项营销活动费用。
2. 财务费用变动幅度为-35.83%,原因:融资规模下降、融资成本降低以及地产项目资本化利息增加，财务费用下降。
3. 研发费用变动幅度为41.45%,原因:所属四家高新技术企业专项研发课题、施工项目技术研究等研发费用归集增加。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为587.92%,原因:本期地产项目销售回款增加，无新增土地支出。
5. 投资活动现金流入小计变动幅度为299.0%,原因:转让子公司股权所得。
6. 投资活动现金流出小计变动幅度为-33.79%,原因:并购支出减少。
7. 筹资活动现金流入小计变动幅度为-47.78%,原因:本期销售回款增加，融资需求减少。
8. 存货变动幅度为-19.44%,原因:本期地产项目结转减少以及西丽项目签约补偿转换重分类至其他非流动资产。
9. 短期借款变动幅度为-60.58%,原因:本期项目销售回款，资金需求减少，融资减少。
10. 长期借款变动幅度为-32.36%,原因:本期项目销售回款，资金需求减少，融资减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润，小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。报告期内应付占比变大，需要注意一下应付是否合理，比如有没有还不上供应商的钱，破坏经营流程的风险。同时注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司经营中用在财务上的成本一般。公司经营中用在研发上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始萎缩。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为39.94%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.33%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.25%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达189.99%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在15.47亿元，每股收益均值在0.83元。

重仓天健集团的前十大基金见下表：

持有天健集团最多的基金为富国稳健增强债券A/B，目前规模为118.47亿元，最新净值1.236（4月17日），较上一交易日上涨0.41%，近一年下跌0.93%。该基金现任基金经理为俞晓斌 陈倩。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。