科华控股（603161）2023年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期科华控股（603161）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中科华控股营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入26.15亿元，同比上升15.58%，归母净利润1.23亿元，同比上升530.95%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7.07亿元，同比下降1.68%，第四季度归母净利润3819.75万元，同比下降42.28%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利2.83亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率17.61%，同比增30.83%，净利率4.69%，同比增495.07%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.94亿元，三费占营收比7.4%，同比增0.17%，每股净资产10.43元，同比增9.98%，每股经营性现金流4.06元，同比增320.28%，每股收益0.92元，同比增513.33%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 研发费用变动幅度为30.66%,原因:本年度新品研发投入增加。
2. 财务费用变动幅度为40.47%,原因:汇率波动，本年度汇兑收益较上年同期大幅减少。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为320.28%,原因:净利润的上升及公司加强营运资金管理、加快应收账款回收和有效降低库存等有效措施。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-106.23%,原因:上年同期收到的其他与投资活动有关的现金（收回票据池和外汇业务相关的存单）较多，而本年度公司类似业务大幅降低。
5. 货币资金变动幅度为44.61%,原因:报告期内现金流量净额尤其是经营性现金流净额增加。
6. 交易性金融资产变动幅度为-100.0%,原因:远期锁汇和期权在报告期内到期。
7. 应收票据变动幅度为-60.36%,原因:报告期末信用等级为一般的票据减少。
8. 预付款项变动幅度为-54.16%,原因:报告期内优化供应商账期和付款方式。
9. 一年内到期的非流动资产变动幅度为-36.94%,原因:报告期内部分融资租赁结束，保证金冲抵租金及利息。
10. 其他流动资产变动幅度为-28.29%,原因:上年同期末定期存单业务在报告期内到期。
11. 投资性房地产变动幅度为-100.0%,原因:科目重分类。
12. 在建工程变动幅度为-82.02%,原因:报告期内建设项目验收结转固定资产。
13. 长期待摊费用变动幅度为-65.52%,原因:长期待摊费用正常摊销。
14. 其他非流动资产变动幅度为-97.22%,原因:报告期内工程设备投资类预付款减少。
15. 交易性金融负债变动幅度为-100.0%,原因:远期锁汇和期权在报告期内到期。
16. 应付票据变动幅度为-77.78%,原因:报告期内减少了票据池业务，收回的承兑汇票直接背书转让给供应商。
17. 预收款项变动幅度为-30.69%,原因:报告期末预收款项余额减少。
18. 合同负债变动幅度为-70.54%,原因:报告期末预收货款对比期初减少。
19. 应交税费变动幅度为127.89%,原因:报告期利润同比增长，应交企业所得税增加。
20. 其他应付款变动幅度为-24.91%,原因:报告期内股权转让往来款项结清。
21. 其他流动负债变动幅度为60.82%,原因:报告期末信息等级为一般的票据背书给供应商不予终止确认部分增加。
22. 长期借款变动幅度为-55.13%,原因:报告期末无开展新的项目贷款，之前项目的贷款在正常归还。
23. 长期应付款变动幅度为207.24%,原因:报告期内新增融资租赁业务。
24. 专项储备变动幅度为46.35%,原因:报告期内收入增加，根据行业标准计提金额增加，高于实际消耗。
25. 盈余公积变动幅度为24.62%,原因:报告期盈利。
26. 未分配利润变动幅度为30.93%,原因:报告期盈利。
27. 营业收入变动幅度为15.58%,原因:国内外客户需求稳步增加，销售量较上年同期有所增加。
28. 营业成本变动幅度为10.03%,原因:销量增长。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，注意即将到期的长期借款规模。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司经营中用在财务上的成本不少。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来增速爆表。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为23.83%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达32.96%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达574.81%）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。