据证券之星公开数据整理，近期晶合集成（688249）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中晶合集成净利润减93.05%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入72.44亿元，同比下降27.93%，归母净利润2.12亿元，同比下降93.05%。按单季度数据看，第四季度营业总收入22.27亿元，同比上升42.87%，第四季度归母净利润1.8亿元，同比上升154.23%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利3.37亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率21.61%，同比减53.18%，净利率1.65%，同比减94.76%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.75亿元，三费占营收比6.56%，同比增55.68%，每股净资产10.67元，同比增22.35%，每股经营性现金流-0.08元，同比减101.92%，每股收益0.12元，同比减94.06%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面，公司报告期内合同负债规模环比增幅达33%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。报告期内应付占比变大，需要注意一下应付是否合理，比如有没有还不上供应商的钱，破坏经营流程的风险。同时注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为负。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司报告期内在建工程规模环比变大150.51%，公司开始建设新产能，建议关注公司新产能的详细信息，关注公司产品竞争格局。公司经营中用在财务上的成本不少。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争压力不大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过增速爆表，近年来开始超高速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。
财报体检工具显示：
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在8.76亿元，每股收益均值在0.44元。
重仓晶合集成的前十大基金见下表：
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：针对苹果 VisionPro 头显带来的 VR/AR热潮，公司有何应对？
答：公司正在进行硅基 OLED 相关技术的开发，已与国内领先面板企业开展深度合作，未来将持续关注市场动向，及时调整产品策略。
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