华映科技（000536）2023年年报简析：净利润减31.17%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期华映科技（000536）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中华映科技净利润减31.17%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入14.55亿元，同比下降38.06%，归母净利润-16.04亿元，同比下降31.17%。按单季度数据看，第四季度营业总收入6.47亿元，同比上升103.73%，第四季度归母净利润-5.08亿元，同比下降11.5%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率-54.64%，同比减244.8%，净利率-110.41%，同比减112.07%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.32亿元，三费占营收比22.84%，同比增46.73%，每股净资产0.88元，同比减39.79%，每股经营性现金流-0.17元，同比减131.06%，每股收益-0.58元，同比减31.16%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动现金流入小计变动幅度为-47.68%,原因:本期销售较上年同期减少相应回款减少以及增值税存量留抵退税款减少。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-131.06%,原因:本期销售较上年同期减少相应回款减少以及增值税存量留抵退税款减少。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为76.95%,原因:结构性存款到期收回。
4. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-209.74%,原因:本期销售收入及增值税存量留抵退税款同比减少。
5. 货币资金变动幅度为-50.29%,原因:本期支付货款及偿还债务。
6. 应收款项变动幅度为90.46%,原因:期末未到期应收账款增加。
7. 长期股权投资变动幅度为3098.34%,原因:本期新增投资福建福兆半导体有限公司1.48亿元及福诺二号基金500万投资。
8. 使用权资产变动幅度为-67.61%,原因:本期退租部分宿舍。
9. 合同负债变动幅度为117.94%,原因:本期新增预收货款。
10. 租赁负债变动幅度为-74.36%,原因:本期退租部分宿舍。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，注意即将到期的长期借款规模。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为负。

经营开支方面，公司有营业外的收入，这种情况比较少见，需要注意。

从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降，营收和利润同比双双下降，分别下降38%与21%。在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过中速增长，近年来开始萎缩。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为33.41%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为17.61%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达48.25%）
3. 建议关注公司应收账款状况（年报归母净利润为负）

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