新点软件（688232）2023年年报财务简析：净利润减66%

据证券之星公开数据整理，近期新点软件（688232）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中新点软件净利润减66%。截至本报告期末，公司营业总收入24.41亿元，同比下降13.56%，归母净利润1.95亿元，同比下降66.0%。按单季度数据看，第四季度营业总收入10.63亿元，同比下降13.28%，第四季度归母净利润2.84亿元，同比下降27.96%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利5.9亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率61.4%，同比减6.97%，净利率7.97%，同比减60.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计8.69亿元，三费占营收比35.62%，同比增16.52%，每股净资产17.01元，同比减0.06%，每股经营性现金流0.15元，同比减45.66%，每股收益0.59元，同比减66.09%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为53.4%,原因:利息收入增加及大额存单增加。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-45.66%,原因:销售商品、提供劳务收到的现金、收到的政府补助减少。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-37.8%,原因:投资支付的现金减少。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-14.82%,原因:分配股利、利润或偿付利息所支付的现金增加。
5. 货币资金变动幅度为-63.86%,原因:大额存单重分类至其他流动资产和其他非流动资产。
6. 应收款项融资变动幅度为-85.42%,原因:应收票据重分类金额减少。
7. 合同资产变动幅度为-35.57%,原因:应收账款重分类金额减少。
8. 其他流动资产变动幅度为734.44%,原因:大额存单增加。
9. 在建工程变动幅度为225.76%,原因:中央研究院一期、辽宁子公司和湖南子公司办公楼在建工程增加。
10. 无形资产变动幅度为33.69%,原因:报告期内安徽子公司购买土地使用权。
11. 长期待摊费用变动幅度为45.06%,原因:装修工程完工本期结转长期待摊费用增加。
12. 其他非流动资产变动幅度为740.42%,原因:一年以上大额存单增加。
13. 应交税费变动幅度为-44.65%,原因:本年缴纳上年度企业所得税和增值税。
14. 租赁负债变动幅度为-37.26%,原因:租赁费用摊销。
15. 营业收入变动幅度为-13.56%,原因:宏观经济环境因素影响，客户端资金比较紧张，总体项目类收入不达预期。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流相对利润差距较大，建议重点核实下原因。

经营开支方面，公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降，营收和利润同比双双下降，分别下降14%与80%。在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.73%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达748.47%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在2.79亿元，每股收益均值在0.85元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是招商基金的陆文凯，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为31.00亿元，已累计从业5年168天。

持有新点软件最多的基金为中庚价值先锋股票，目前规模为65.8亿元，最新净值0.8659（4月12日），较上一交易日下跌2.37%，近一年下跌32.67%。该基金现任基金经理为陈涛。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年业务展望？

答：（1）充分利用公司在业务、技术、渠道、资金方面的优势，进一步提高传统业务的市场占有率

（2）探索业务发展新模式，提高B端业务收入占比

智慧招采探索企业招标人侧数字化采购链主能力，挖掘持续运营的商业模式；提高持续服务投标人的能力，助力投标人提高经营能力和经营效率；

智慧政务充分发挥政府在扶持产业、企业的作用，优化本地营商环境，助力企业服务一体化；通过对公共数据的深加工和第三方数据的组合应用，产生公共价值和商业价值，赋能数据运营价值化；

数字建筑重点推广项目管理平台、智慧工地平台，持续迭代发展算量、造价工具软件和新点造价云平台，并通过全国市场推广、平台服务带动、商业模式创新等措施，持续提高市场份额。

（3）加强技术研发和能力储备，为公司长效增长提供支撑

以提升公司整体研发效率、产品质量性能安全、公司产品核心竞争力为总体目标，通过微服务、云原生、低代码开发技术、大数据分析、元宇宙、人工智能及大模型技术等研发投入，持续增强不见面交易支撑、大数据治理与智能分析、国产化BIM、智能设备开发与运维、应用快速开发支撑等核心技术先进性水平。

（4）进一步提高公司管理水平

公司将坚持“价值”为导向，牵引公司内部管理优化工作。持续提升营销、交付、内部经营管理分析等工作的后台化、专业化；持续完善公司内部财经体系建设；调整人才结构，优化组织及个人绩效激励模式，提升干部管理体系科学化水平，增强总体作战能力。

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