海南矿业（601969）2023年年报财务简析：净利润增1.67%

据证券之星公开数据整理，近期海南矿业（601969）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中海南矿业净利润增1.67%。截至本报告期末，公司营业总收入46.79亿元，同比下降3.13%，归母净利润6.25亿元，同比上升1.67%。按单季度数据看，第四季度营业总收入9.78亿元，同比下降5.64%，第四季度归母净利润1.45亿元，同比上升737.08%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利7.01亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率31.47%，同比增9.97%，净利率13.37%，同比减7.64%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.88亿元，三费占营收比10.43%，同比增26.06%，每股净资产3.3元，同比增6.37%，每股经营性现金流0.76元，同比增21.65%，每股收益0.31元，同比增3.33%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 研发费用变动幅度为-29.9%,原因:研发深度同比降低导致研发人员投入减少。
2. 财务费用变动幅度为82.08%,原因:美元汇率波动导致的汇兑损失增加。
3. 投资活动现金流入小计变动幅度为-30.76%,原因:本期收回理财减少。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-106.04%,原因:本期油气业务资本支出增加。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-138.63%,原因:购买洛克石油少数股权。
6. 交易性金融资产变动幅度为-49.92%,原因:结构性存款收回。
7. 应收款项融资变动幅度为-69.67%,原因:票据解付背书。
8. 预付款项变动幅度为-60.96%,原因:预付大宗贸易矿石款减少。
9. 其他应收款变动幅度为363.24%,原因:应收洛克49%项目诚意金。
10. 应收股利的变动原因:应收联营企业的股利。
11. 持有待售资产变动幅度为-100.0%,原因:持有待售资产范围变化。
12. 一年内到期的非流动资产变动幅度为-94.92%,原因:本期公司持有的债券到期。
13. 长期股权投资变动幅度为239.98%,原因:本期完成KOD投资项目交割。
14. 其他权益工具投资变动幅度为2635.37%,原因:本期受让复星财务公司股权。
15. 在建工程变动幅度为120.6%,原因:磁化焙烧技术改造项目、-120m~-360m中段采矿项目、氢氧化锂一期、油气资产开发项目等在建工程投入增加。
16. 使用权资产变动幅度为169.97%,原因:油气项目租赁增加。
17. 无形资产变动幅度为129.29%,原因:本期收购子公司KMUK导致锂矿采矿权增加。
18. 长期待摊费用的变动原因:新增大学生公寓整体翻新装修工程。
19. 其他非流动资产变动幅度为-53.44%,原因:本期洛克石油49%股权项目完成交割。
20. 衍生金融负债变动幅度为-100.0%,原因:金融期货平仓。
21. 应付票据变动幅度为-45.74%,原因:本期票据到期解付。
22. 预收款项变动幅度为37.35%,原因:预收租金。
23. 合同负债变动幅度为-31.54%,原因:本期确认收入。
24. 应交税费变动幅度为39.57%,原因:本期应交企业所得税费增加。
25. 其他应付款变动幅度为40.71%,原因:应付股权款及工程款增加。
26. 长期借款变动幅度为-49.98%,原因:借款转入一年内到期的非流动负债。
27. 租赁负债变动幅度为185.2%,原因:油气项目租赁增加。
28. 长期应付职工薪酬变动幅度为-31.63%,原因:离岗待退福利发放。
29. 递延收益变动幅度为38.15%,原因:本期增加政府补助。
30. 库存股变动幅度为69.95%,原因:本期股份回购。
31. 其他综合收益变动幅度为169.26%,原因:外币财务报表折算差额增加。
32. 未分配利润变动幅度为4239.2%,原因:本期实现净利润及分红。
33. 少数股东权益变动幅度为-32.3%,原因:本期收购洛克石油少数股东权益。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司经营中用在财务上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为95.43%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达167.22%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在8.13亿元，每股收益均值在0.4元。

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