*ST榕泰（600589）2023年年报财务简析：净利润增111.08%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期*ST榕泰（600589）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中*ST榕泰净利润增111.08%，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入3.67亿元，同比下降12.88%，归母净利润8257.34万元，同比上升111.08%。按单季度数据看，第四季度营业总收入8861.4万元，同比下降24.43%，第四季度归母净利润2.04亿元，同比上升134.14%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率3.94%，同比增139.62%，净利率22.55%，同比增112.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.89亿元，三费占营收比51.53%，同比减9.86%，每股净资产0.42元，同比增144.23%，每股经营性现金流-0.01元，同比减103.57%，每股收益0.06元，同比增112.0%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为32.67%,原因:本期为开拓业务销售人员增加，销售人员工资及费用支出增加。
2. 管理费用变动幅度为9.5%,原因:本期管理费用较上年同期略有增加。
3. 研发费用变动幅度为7.72%,原因:子公司研发投入增加。
4. 财务费用变动幅度为-39.79%,原因:本期破产重整对金融机构债权停止计息，并对金融机构债权进行清偿。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-107.49%,原因:本期公司向供应商付款现金流出同比增加，同时上年同期公司收到了原大股东非经营性资金占用款归还资金。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-78.63%,原因:购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-12.76%,原因:本期偿还本金增加。
8. 货币资金变动幅度为660.21%,原因:本期收到重整投资人投入的款项。
9. 应收款项变动幅度为-48.51%,原因:母公司部分应收账款作为偿债资源。
10. 其他应收款变动幅度为-91.36%,原因:母公司部分其他应收款作为偿债资源。
11. 其他流动资产变动幅度为435.5%,原因:本期新增预留向债权人分配的应收款项。
12. 商誉变动幅度为-32.89%,原因:计提森华易腾商誉减值。
13. 长期待摊费用变动幅度为-32.52%,原因:子公司装修费摊销。
14. 短期借款变动幅度为-100.0%,原因:按照重整计划本期偿付金融机构债权。
15. 其他应付款变动幅度为400.61%,原因:本期新增债权人现金清偿金额债权。
16. 预计负债变动幅度为-97.51%,原因:未决诉讼已判决或和解导致预计负债减少。
17. 营业收入变动幅度为-12.88%,原因:公司在2022年第四季度关停化工业务，停止生产，使得本报告期内化工业务收入较上年同期大幅下降。
18. 营业成本变动幅度为-23.89%,原因:报告期内营业收入同比下降。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司报告期内的应收账款的变动表明公司的回款压力正在变好。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司历史上出现过大额信用减值损失，需重点关注信用资产质量。

负债状况方面，公司报告期内合同负债规模环比增幅达235.89%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。公司其它应付款合计相较营收规模较大，建议重点关注该指标详细情况。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为负。

经营开支方面，公司有营业外的收入，这种情况比较少见，需要注意。公司经营中用在财务上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，公司营销竞争环境好。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始高速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-9.29%）
2. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）

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