华鑫证券：给予绝味食品买入评级

华鑫证券有限责任公司孙山山,廖望州近期对绝味食品进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：拟回购超2亿元市值股份，彰显长期发展信心》，本报告对绝味食品给出买入评级，当前股价为22.17元。

　　绝味食品(603517)
　　事件
　　绝味食品于2024年2月21日发布拟回购公司股份的公告。
　　投资要点
　　拟回购超2亿元市值股份，用于减少注册资本
　　公司发布回购公告，拟以自有资金回购部分股份，用于减少公司注册资本。本次回购资金总额不低于2亿元，不超过3亿元；回购价格不超过35元/股（截止2024年2月21日公司收盘价为22.05元/股）。截止2023年三季报数据显示，公司流动资产合计28.67亿元，其中货币资金为7.12亿元，流动比例为1.50，流动性相对充裕，预计本次回购不会对公司日常经营产生影响。
　　提振投资者情绪，彰显公司长期发展信心
　　在外部经济环境渐进复苏时，门店加盟的商业模式叠加休闲卤味产品的可选属性使得公司基本面承受着较大压力。但公司作为行业龙头在品牌、渠道以及产品力上的优势显著，多年向产业链上下游拓展所积累的供应链管理效率突出，且公司坚持散称高性价比的产品定位亦帮助公司能够更好抵御外部经济环境的短期波动。得益于原材料成本回落释放腾挪空间，公司积极通过抖音、快手平台的内容传播与折扣优惠进行引流获客，已取得一定成效，本次回购亦彰显了公司对未来发展的信心。
　　盈利预测
　　我们看好公司作为行业龙头的抵御风险能力，考虑公司短期承受的外部环境压力，略微下调公司2023-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年EPS分别为0.92/1.52/1.84元，当前股价对应PE分别为24/15/12倍，维持“买入”投资评级。
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、行业竞争加剧、原材料价格波动风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券张宇光研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为57.4%，其预测2023年度归属净利润为盈利6.03亿，根据现价换算的预测PE为23.21。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级10家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为37.86。

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