建发股份： 未来房地产市场的不确定性较大，但改善型需求仍较为旺盛

证券之星消息，建发股份(600153)01月19日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

投资者：您好，五粮液参与中利投资谈判进展如何？中利更换财务投资人对公司参与投资中利集团有什么积极影响？如果最终由于公司合作多年的五粮液参与中利重整对公司有什么积极意义？公司是否考虑独立重整中利集团？谢谢。

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司下属子公司和五粮液集团下属子公司成立了合资公司，但该合资公司与公司参与中利集团重整事项无关。公司目前未与五粮液集团达成共同参与中利集团重整等相关安排。

投资者：红星美凯龙本身负债250亿左右，公司60亿买下，那么多负债，公司怎么考虑的？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。（1）根据红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称“美凯龙”）2023年第三季度报告，截至2023年9月末，美凯龙总资产为1,260.75亿元，总负债为702.13亿元，资产负债率为55.69%，经营活动产生的现金流量为27.68亿元，整体来看经营现金流量情况较好，短期债务风险可控。（2）美凯龙的负债中，大多是以自有商场作为抵押物的银行借款，整体风险可控。（3）在前期的尽调过程中，公司通过市场可比法、未来现金流预测等多种方法对美凯龙进行了估值，同时根据收购的相关法规，参考了美凯龙A股价格，共同确定本次交易对价不超过63亿元。（4）美凯龙作为连锁家居卖场的龙头企业，品牌优势突出，收购后可以进一步提升公司的形象和全国影响力；同时美凯龙平台汇聚了众多品牌商，为公司大力发展B端消费品供应链运营业务提供了良好的基础；美凯龙还可在家装与房地产开发业务协同及商业地产合作两方面深度服务公司地产体系，提高地产业务价值。

投资者：请说明一下三季报的营业外收入为什么增加了那么多金额谢谢

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司2023年第三季度营业外收入增加的原因主要是因为公司实施了重大资产重组暨收购红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称“美凯龙”）控制权事项，美凯龙于2023年第三季度纳入公司合并报表范围，确认重组收益所致。公司及控股子公司联发集团以现金方式收购美凯龙29.95%的股份，交易对价（即合并成本）为62.86亿元，低于取得的美凯龙可辨认净资产公允价值，两者的差额为95.87亿元。根据《企业会计准则》的要求，合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入“营业外收入”科目。

投资者：最近几年，企业社会责任和ESG议题备受关注，但我发现公司才位列交通运输行业中间哦，华证ESG评级为BBB。在社会分项中也有进步空间。公司未来发展会在ESG方面有更多投入吗？是否有未来的继续改进的社会领域的目标呢？有具体政策吗？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。根据上海华证指数信息服务有限公司发布的数据，公司的ESG评级为BBB，公司归属的GICS三级行业分类为“贸易公司与经销商”，所在行业的评级排名为1/33。其中，公司在社会（S）分项的得分为86.0分，在行业排名为1/29，具体情况可查询上海华证指数信息服务有限公司官网（https://www.chindices.com/esg-data.html）。建发股份秉持“专业共进生生不息”的品牌理念，积极探索可持续发展之路。在战略层面，建发股份董事会下设战略与可持续发展委员会，并制定了《董事会战略与可持续发展委员会工作细则》，负责对公司ESG战略和相关事项提出建议，指导和监督公司ESG相关工作。未来，公司将继续秉持“积极进取和谐发展”的企业核心价值观，积极响应国家号召，助力保障产业链供应链稳定，脚踏实地履行企业使命，持续探索可持续发展之路。

投资者：尊敬的董秘，您好：公司中利重组和配股计划一直没有实质性进展，影响公司发展。据我了解，其它上市公司也有类似情况，他们董秘反馈：监管层迟迟没有通过配股的原因是，监管层重新制定了破净不能再融资，虽然规定出台前的已受理项目不受影响，但为了平息投资者质疑，破净公司再融资申请会被无限期押后，变数较大，甚至可能审核不通过。希望公司领导为了公司长远发展，能够了解这个情况，与上交所多沟通多努力，尽快推进工作。

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。证监会于8月27日发布的再融资监管安排提到“突出扶优限劣，对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模”。公司理解政策核心在于“扶优限劣”，而建发股份作为供应链和房地产双主业运营的上市公司，经营业绩良好，持续多年分红，但已近十年未进行再融资，且本次配股融资规模具有相应的必要性及合理性，公司认为并不属于“限劣”的范围。目前公司配股项目持续推进中，公司亦会与监管持续对接和沟通。目前公司参与中利集团重整事项的重整投资方案仍在制定中，方案以最终确定为准。

投资者：公司资产负债表中存货一项占比很大，而存货中“开发成本”又占了大头。请问公司对于未来公司持有的房产类资产的前景如何看待？房产类资产未来会有较大的减值压力吗？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。未来房地产市场的不确定性较大，但改善型需求仍较为旺盛。公司将继续深耕现有城市，发挥公司在产品力、服务力的优势，持续稳健经营，并将按照会计准则要求，对项目进行减值测试。

投资者：公司是否出资参与中利集团旗下子公司腾晖泰国工厂的扩产？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。目前重整投资方案仍在制定中，方案以最终确定为准。

投资者：有新闻称公司的上海苏河望项目因为业主维权事项的影响，已有政府部门介入，请问有何处理？公司没有参与后续上海区域的拿地，是否受到什么限制？公司在上海区域新项目较多，当前质量维权事项带来的口碑影响如何改善？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。建发房产竭尽所能为业主提供更好的居住品质，关于上海苏河望项目，建发房将根据公司标准、坚守对客户的承诺，高质量按期完成项目交付。对于上海区域适合建发房产产品的地块，建发房产仍会积极获取；在新项目方面，建发房产将持续扎实运营，以高质量的产品回馈客户的期待。

投资者：你好！公司是否可以提供23年分红比例，

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司自2018年起分红率（每年以现金方式分配的利润/当年实现的合并报表归属于上市公司股东的可供分配净利润）都在30%以上，未来仍会持续重视股东的分红回报。《厦门建发股份有限公司2023-2025年度股东回报规划（修订稿）》已经将未来三年的分红规划进行了明确：“公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，每一年度以现金方式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属于上市公司股东的可供分配净利润的30%。在公司出现该年度实现重大特殊收益但无相应现金流入等特殊情况时（例如：公司收购红星美凯龙家居集团股份有限公司控制权预计将形成重组收益但无相应现金流入），董事会经过详细论证和说明后可提出低于上述比例的现金分红方案”。公司2023年年度分红方案尚未确定，请您届时关注公司公告。

投资者：您好，中利集团更换财务投资人，公司是否推荐与公司关系密切的企业进入重整谈判以期重整后与公司达成更好合作关系推动中利和公司新能源战略的实施？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。目前重整投资方案仍在制定中，方案以最终确定为准。

投资者：董秘你好！请问公司2023年第三季度收益如此优秀是哪方面收入增加那么多，目前房地产公司很多都暴雷请问公司是如何在这方面控制稳定？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。（1）2023年1-9月，建发股份归属于上市公司股东的净利润同比增长238.52%，主要是由于公司实施了重大资产重组暨收购红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称“美凯龙”）控制权事项，美凯龙于2023年第三季度纳入公司合并报表范围，确认重组收益所致。公司及下属子公司联发集团收购美凯龙29.95%股份权，交易对价（即合并成本）为62.86亿元，低于取得的美凯龙可辨认净资产公允价值，两者的差额95.87亿元即为重组收益，其中归属于上市公司股东的重组收益94.91亿元。该重组收益无相应的现金流入。具体情况详见公司2023年第三季度报告。（2）公司作为国有控股企业，财务方面较为稳健，同时很重视三道红线和现金流管理。近几年公司地产子公司三道红线均为绿档。在经营方面，公司库存结构合理，库存去化较好，保证了经营性现金的持续流入。未来公司将坚持稳健的投资策略，坚持维护资产流动性和盈利能力的健康，并基于每年的市场情况，追求稳定的、有质量的发展。

投资者：请问公司临时取消收购建发房产8%股权是出于什么考虑呀？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。因外部因素影响，公司决定终止收购建发房产8%股权事项，待时机成熟后再择机启动。

投资者：公司大约什么时候可以配股，配股计划会不会被终止。。。

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司配股项目已于2023年6月15日获得上海证券交易所受理，目前处于审核阶段，且已经完成首轮问询回复及半年报数据更新工作，项目尚在推进中。后续公司会与监管审核端保持对接和沟通，亦会做好相应的信息披露工作，请大家关注公司公告。

投资者：请问建发董事会为何要收购红星？

建发股份董秘：您好，感谢您对公司的关注。红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称“美凯龙”）作为连锁家居卖场的龙头企业，品牌优势突出，收购后可以进一步提升公司的形象和全国影响力；同时美凯龙平台汇聚了众多品牌商，为公司大力发展B端消费品供应链运营业务提供了良好的基础；美凯龙还可在家装与房地产开发业务协同及商业地产合作两方面深度服务公司地产体系，提高地产业务价值。

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