掌趣科技拟并购三家游戏公司 打通与腾讯的合作

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打通与腾讯游戏平台的业务合作

通过本次收购，掌趣科技将拥有在微信游戏和手机QQ游戏平台上运营的游戏产品，打通与腾讯公司优秀游戏平台的业务合作，并建立与陌陌游戏平台的合作关系

在多例跨界游戏并购敲响退堂鼓时，主业拓展型的游戏并购仍然“勇往直前”。在长达7个月的停牌筹划后，掌趣科技终于今日发布重组预案，公司拟以“定增+现金”的方式收购三家游戏公司，包括晶合思动100%股权、天马时空80%股权、上游信息剩余30%股权，交易对价合计高达43.04亿元，股票发行价为15.58元/股。同时，公司拟定增配套募资不超10.76亿元用于支付现金对价。

值得注意的是，腾讯产业目前持有晶合思动18%股权，另一标的天马时空的股东之一金星投资则是小米的全资子公司，腾讯和小米都将通过本次重组入股掌趣科技，其中腾讯产业持有公司发行后总股本的1.45%，金星投资持股0.56%。而掌趣科技也将通过此次并购再获《全民泡泡大战》、《全民奇迹》两款精品手游，全面覆盖卡牌、重度ARPG、休闲、竞速、射击、体育、策略塔防等主流游戏类型，成为行业产品门类最全的研发、发行商。

在并购标的中，天马时空主攻重度ARPG游戏门类，运营过ARPG类网页游戏《怒斩》，去年10月上线了手游《全民奇迹》，12月便稳居iOS畅销榜前5名；晶合思动主攻休闲游戏细分市场，曾开发运营了《猎鱼高手》、《大城小将》、《口袋大厦》等移动休闲游戏，今年2月其作品《全民泡泡大战》由腾讯独家代理运营，在微信游戏平台和手机QQ游戏平台首发；上游信息曾开发运营了《塔防三国志》，目前已运营约两年半，并通过不断更新有效保持了游戏的生命高峰期。

方案显示，晶合思动100%股权、天马时空80%股权、上游信息30%股权的交易对价分别为21.38亿元、18亿元、3.66亿元，预估增值率分别高达36412.85%、324697.04%、1182.12%。但是标的公司的过往业绩并不理想，晶合思动2013年和2014年净利润分别为-1935.00万元和-3466.36万元，天马时空2013年和2014年净利润分别为-14.00万元和-601.46万元。此外，公司前次收购上游信息70%股权后，上游信息也因新产品上线推迟导致2014年未能实现业绩承诺。不过，晶合思动游戏产品《全民泡泡大战》于2015年2月上线运营，天马时空游戏产品《全民奇迹》于2014年10月正式开始上线，公告称，两标的公司游戏产品的盈利能力将在其2015年的财务报表中体现。

据披露，天马时空开发的《全民奇迹》于去年10月上线，12月便进入IOS畅销游戏排行榜前5名；2015年1月，月活跃用户454.04万人，月充值金额高达2.42亿元。记者注意到，这部分收入并未计入公司去年财报中，按照原则，当月运营产生的游戏分成收入，需在收到联运方或代理方对账单确认无误后才确认收入，因此这部分收益有望给天马时空今年一季度财报带来爆发性增长。而晶合思动旗下的《全民泡泡大战》是与腾讯移动游戏平台绑定的一款休闲类消除游戏，于2015年2月正式上线运营，上线第二日便高居IOS免费游戏第一名，截至2月10日已进入畅销游戏榜前20名，游戏测试磨合期间的便表现出了较高的游戏粘性。

基于上述理由，交易对方对标的公司的未来业绩充满信心。其承诺，晶合思动2015年、2016年、2017年的净利润分别不低于1.51亿元、1.84亿元、2.28亿元；天马时空2015年、2016年、2017年的净利润分别不低于1.58亿元、1.96亿元、2.46亿元；上游信息2015年、2016年的净利润分别不低于1.56亿元、1.90亿元。而掌趣科技预计2014年实现净利润3.07亿元至3.38亿元。

“通过本次收购，上市公司将拥有在微信游戏和手机QQ游戏平台上运营的游戏产品，打通与腾讯公司优秀游戏平台的业务合作；同时，通过与陌陌合作在研游戏(晶合思动研发授权陌陌独家运营的一款游戏将于年内二季度上线运营)，建立起与陌陌游戏平台的合作关系。”掌趣科技在重组预案中指出。