2026年新消费行业秋季策略：秋启三新，科技、出海、可持续

（以下内容从上海证券《2026年新消费行业秋季策略：秋启三新，科技、出海、可持续》研报附件原文摘录）
1）科技层面，新质生产力积厚成势，科技消费重塑民生消费新风向。2026年从国家部署“人工智能+”发展规划，明确智能终端普及目标，到多部门出台政策丰富AI手机、智能穿戴等产品供给，政策推动产业出新提质，丰富的智能产品供给，精准对接了大众高品质、高效率的生活需求，为科技消费持续升温筑牢了产业根基。根据统计局和商务部数据，2026上半年我国装备制造业、高技术制造业增加值分别增长9.3%、13.3%，2026年7月重点平台具身智能机器人销售额增长95.1%，外骨骼助力器销售额增长39.5%，运动相机销售额增长24.7%，扫地机器人销售额增长19.4%，消费品以旧换新带动绿色、智能消费增长。我们认为，消费逻辑的转变刷新了大众消费升级的真正内涵，让科技消费成为民生消费的主流趋势。
2）出海层面，极致响应需求与自主创新迭代，中国制造出海出圈。根据海关总署，2026上半年我国出口14.73万亿元，同比增长13.4%，已连续11个季度保持增长。其中高技术产品和自主品牌出口分别增长39%、25.4%，家电出口3609.6亿元，其中空调、电扇、冰箱等家电合计出口1079.1亿元。中国制造更通过人工智能等前沿技术赋能，推动高附加值产品走向海外，创造消费新场景。2026年上半年中国工业机器人出口已覆盖全球141个国家和地区，手术机器人出口额增长3.3倍，清洁机器人和智能仿生机器人合计出口180.9亿元。根据商务部，“政策+活动”双轮驱动，截至目前“出口中国”系列活动已在境内外举办超40场，近百个国家优质产品参与系列活动平台。我们认为，中国在全球产供链中的枢纽地位不断增强。
3）可持续层面，绿色含量更足，能源绿色低碳转型步伐加快。2026上半年我国规模以上清洁能源发电量占比达到36.2%。绿色新动能加快成长，锂电池产量增长39.3%，新能源汽车零售渗透率累计54.1%，零碳园区、零碳运输走廊有序建设。我们认为，“十五五”规划释放了一个清晰的信号，循环经济与可持续消费已上升为国家战略，对企业而言，可持续不是负担而是万亿级市场的入口。
我们认为，消费是基石，科技是未来。内需方面，科技创新正渗透至消费市场的肌理，重塑价值逻辑、人群结构与品类生态，延展生活品质持续升级。出海方面，随着消费、产能、服务、科技四大出海赛道协同发力，引领我国产业向全球价值链高端突破。
风险提示：国内消费增长持续放缓风险；地产复苏速度低于预期风险；原材料价格大幅上涨风险；海外监管趋严风险；大客户流失风险；汇率大幅波动风险。