基础化工新材料周报：英伟达带火“新材料”，电子特气涨幅超240%

（以下内容从华福证券《基础化工新材料周报：英伟达带火“新材料”，电子特气涨幅超240%》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报5611.65点，环比下跌4.2%。其中，涨幅前五的有金丹科技(15.61%)、润阳科技(8.2%)、长鸿高科(5.23%)、确成股份(3.11%)、光威复材(2.42%)；跌幅前五的有仙鹤股份(-14.02%)、江化微(-13.85%)、联瑞新材(-13.81%)、安集科技(-12.62%)、博迁新材(-12.48%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报12576.94点，环比下跌9.12%；申万三级行业显示器件材料指数收报1266.5点，环比下跌4.17%；中信三级行业有机硅材料指数收报6034.51点，环比下跌4.41%；中信三级行业碳纤维指数收报1830.35点，环比下跌5.35%；中信三级行业锂电指数收报2711.17点，环比下跌7.66%；Wind概念可降解塑料指数收报2364.84点，环比下跌0.62%。
英伟达带火“新材料”。近期，据业内供应链消息，英伟达计划在NVSwitch板卡中使用PTFE材料，并将该材料作为英伟达新一代服务器平台RubinUltra正交背板的主力选材。RubinUltra预计于2027年推出。英伟达新一代服务器平台RubinUltra的信号传输速率正在奔向224Gbps甚至337Gbps+的超高频区间。信号越快，对传输介质的要求越高，传统热固性树脂在超高频信号传输下，“介电损耗”很严重。而PTFE是当前商用体系中介电性能最优的聚合物之一，从分子结构角度，PTFE具备高度对称分子结构，氟原子均匀包裹碳主链骨架、分子几乎无净极性；10GHz条件下介电常数Dk=2.1，介质损耗Dk低至0.0004，且介电参数随频率、温度波动极小。对比高速PCB常用的PPE材料和环氧树脂材料，PTFE具备更低介电常数和更低介电损耗，更适配更高频段的信号传输，通俗讲，在超高频信号传输这条“高速路”上，PTFE是阻力最小、信号跑得最稳的材料。（资料来源：化工新材料）
电子特气涨幅超240%。国内氩气市场又走出一轮暴涨行情。自今年5月涨价以来，7—8月价格加速拉升，部分区域单日涨幅显著。数据显示，截至9月2日，氩气价格报2459元/吨，相比5月初的720元/吨，在4个月时间里涨幅超过240%。（资料来源：化工新材料）
建议关注：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，关注头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，关注彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
风险提示
下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等