电力设备行业周报：锂电旺季材料价格上行，800V直流供电架构为电力设备带来增量机遇

（以下内容从开源证券《电力设备行业周报：锂电旺季材料价格上行，800V直流供电架构为电力设备带来增量机遇》研报附件原文摘录）
锂电：旺季将至，产业链有望演绎涨价行情
宝马再次下单宁德、亿纬。宝马近日宣布将从下一代电动平台开始对电池供应链进行重组，并向宁德与亿纬采购圆柱电芯，取代依赖三星SDI局面。比亚迪二代刀片电池正式外供。近日，吉林卫视报道，比亚迪第二代刀片电池定点一汽红旗下一代纯电平台。湖南裕能递表港交所。锂电产业链Q3有望演绎旺季行情，推荐：宁德时代、新宙邦。受益标的：亿纬锂能；湖南裕能；恩捷股份、星源材质；嘉元科技；天赐材料；万润新能、富临精工、德方纳米；中一科技；华盛锂电、天际股份、多氟多。
光储：光伏产业链报价普涨，7月逆变器出口同比增长
根据InfoLink，本周多晶硅、颗粒硅报价分别升至约43元/kg、40-41元/kg，但成交规模有限；183N、210RN、210N硅片报价分别升至1.12元/片、1.15元/片、1.20元/片；电池价格上涨至约0.35元/W。组件实际成交价稳定，集中式、分布式TOPCon组件报价约为0.70元/W、0.74元/W。我们认为，当前政策预期、海外政策窗口等多因素叠加，推动产业链价格短期修复，但需求承接仍偏弱，行业拐点仍需等待供给实质出清与海外需求进一步验证。推荐：钧达股份、爱旭股份；受益标的：横店东磁、隆基绿能、TCL中环、通威股份、大全能源、协鑫科技。根据海关总署数据，7月出口金额10.89亿美元，同比+19.49%、环比-11.49%；1-7月累计出口66.18亿美元，同比+28.60%。其中，欧洲出口4.42亿美元，同比+11.03%；亚洲、非洲出口分别同比+37.24%、+76.19%。分国家看，阿曼、菲律宾、南非、泰国、波兰出口金额同比分别增长1166.47%、313.91%、149.69%、121.36%、102.55%。我们认为，储能行业景气度仍处高位，油气价格持续抬升叠加欧洲补贴政策即将落地，户储需求有望保持强劲。推荐：阳光电源、德业股份；受益标的：思格新能、固德威、锦浪科技、艾罗能源、正泰电源。
风电&电力设备：800V落地前夜，关注数据中心电力设备机会
英伟达800V DC白皮书2.0明确机柜侧Power Rack将于2026Q3进入导入阶段，标志AI数据中心供电架构由传统UPS/交流配电向高压直流、机架级供电演进。我们认为，下半年将成为AI电力设备的重要拐点：整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护等环节有望率先受益；后续随着行级PowerCenter和原生800V DC架构推进，电力设备单机柜价值量及系统集成需求将进一步上行。受益标的：（1）电源：麦格米特、欧陆通、新雷能、中恒电气、中富电路；（2）电力设备：思源电气、金盘科技、白云电器、安靠智电、良信股份；（3）备电：蔚蓝锂芯、双登股份、雄韬股份；（4）电容及上游：新宙邦、江海股份、元力股份、黑猫股份。
风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。