通信行业行业周报：Meta加码AI基建，长十乙火箭回收破局

（以下内容从中国银河《通信行业行业周报：Meta加码AI基建，长十乙火箭回收破局》研报附件原文摘录）
一周通信板块跌幅为1.66%，交换机代工、主设备商等子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为1.17%；深证成指跌幅为3.53%；创业板指数跌幅为4.41%；一级行业指数中，通信板块跌幅为1.66%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，交换机代工、主设备商等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为12.78%、11.37%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为30.53%、5.34%和64.13%。
本周行业重点事件总结：
1）Meta百亿美元再建数据中心，全球AI基础设施版图持续扩张：7月8日，Meta宣布将投资100亿美元在加拿大建设数据中心，该设施装机容量达1GW，相当于约75万户家庭用电量，预计耗时2至3年完工。建成后，它将成为Meta在美国本土以外规模最大的数据中心，也是公司全球第33座数据中心园区，主要承载AI模型训练与推理工作负载，为Meta AI助手及Facebook、Instagram等平台的内容推荐系统和生成式AI功能提供算力支撑。此前，Meta已在美国印第安纳州、德克萨斯州分别投资超百亿美元建设数据中心，路易斯安那州Hyperion项目（规划5GW）和俄亥俄州Prometheus项目也在推进中。
2）长十乙网系回收成功后，多型可复用火箭将陆续登台验证：7月10日，长征十号乙完成全球首次运载火箭网系回收，我国在重复使用火箭领域取得历史性突破，可回收技是争夺“先到先得”频轨资源的关键前提。后续，面向商业高频发射的长征十号丙将进行首飞验证，其采用着陆腿回收和全液氧甲烷动力两项关键改进——前者提升回收灵活度，后者因甲烷燃烧洁净、复用免深度清洗，显著提高周转效率。长十系列形成“甲起步、乙验证、丙跨越”的技术迭代路径，与朱雀三号遥二共同推进中国可复用火箭多线发展。
3）中国移动开启大规模普缆集采，AI成为光纤光缆核心驱动力：中国移动启动2026-2027年普通光缆集采，规模约216.18万皮长公里（折合6922.20万芯公里），为年内最大规模采购。参考中国移动近期G.654光缆集采（高铁用），G.654E光纤的价格较2025年同期采购单价上涨64.71%。此次集采价格有望维持高位，主因AI数据中心、光纤无人机所用的光纤需求旺盛，光纤预制棒供应趋紧，从而挤占传统普缆产能。在行业供需紧张且扩产较慢的背景下，具备光棒自给能力和技术领先优势的头部企业有望主导本轮价值重估。
投资建议：优选通信运营商、光通信、AIDC、量子技术等板块：
光通信相关标的：中际旭创（300308）， 新易盛（300502）等；IDC相关标的：润建股份（002929）等；量子通信：国盾量子（688027）等；运营商相关标的：中国移动（A H），中国电信（A H），中国联通（A H）等；光纤光缆相关标的。
风险提示：AIGC 应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；着G 规模化商用推进不及预期的风险等