ESG与央国企月度报告（2026年6月）：6月ESG策略均有所回撤

（以下内容从中国银河《ESG与央国企月度报告（2026年6月）：6月ESG策略均有所回撤》研报附件原文摘录）
ESG筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：本月总回报为-6%，相对总回报为-8%，最大涨幅为3%，最大跌幅为-8%，夏普比例为-3.04。
ESG舆情整合策略（沪深300）：该策略是采用我们在2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告中呈现的ESG舆情整合策略，不但充分考察了ESG舆情所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：本月总回报为-6%，相对总回报为-8%、最大涨幅为3%，最大跌幅为-9%，夏普比例为-2.87。
市场表现：6月ESG&央国企策略、纯ESG策略和纯央国企策略均有所回撤。各指数和策略均以2023年1月3日为基准，截止2026年6月30日，ESG&央国企累计收益率为80.03%，央国企累计收益率为59.41%，ESG累计收益率为88.37%%，全A累计收益率为46.60%。6月ESG&央国企月度涨跌幅为-3.47%（前值-1.92%），央国企板块月度涨跌幅为-4.69%（前值-3.01%），ESG板块月度涨跌幅为-4.31%（前值-2.12%），全A月度涨跌幅为3.19%（前值0.59%）。本月泛ESG基金数量与发行份额均有所下降。
估值情况：万得全A市盈率处于较高位置，央国企市盈率处于中位。万得全A市盈率24.04（自2010年历史下分位数0.9455）、央企市盈率9.47（自2010年历史下分位数0.5728）、国企市盈率9.40（自2010年历史下分位数0.3926）；万得全A市净率1.93（自2010年历史下分位数0.5652）、央企市净率0.93（自2010年历史下分位数0.2029）、国企市净率1.04（自2010年历史下分位数0.1482）。从成交额来看，万得全A成交额有所下降、央企和国企成交额有所上升。万得全A本月日成交额平均为31349亿元(前值32035去年同期13360)、央企成交额为1100亿元(前值1083/去年同期477)、国企成交额为1913亿元(前值1626/去年同期716)。
碳市场行情：全国碳市场碳排放配额成交额大幅上升，价格有所上升。截至6月30日，全国碳市场碳排放配额收盘价格为83.44元/吨（前值80.77元/吨），全国碳市场碳排放配额当月成交额总计为1291万吨（前值1110万吨）。
风险提示：市场情绪不稳定的风险；ESG与央国企政策不及预期的风险；政策理解不到位的风险。