电力设备产业周跟踪：十五五新型能源体系政策发布，持续关注VC、AI材料通胀

（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：十五五新型能源体系政策发布，持续关注VC、AI材料通胀》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：VC价格开启新一轮上涨，宁德时代发布钠电储能系统。锂电材料VC价格本周上涨14.3%。宁德时代发布天恒钠电储能系统，商业化进程上趋近成熟，预期9月国内首批交付，明年6月全球交付。
光伏板块核心观点：光伏装机阶段性承压源于去年抢装高基数，产业链各环节分化走弱。2026年1-5月光伏新增装机同比大幅下滑，主要是2025年抢装形成高基数所致，对比2024年同期需求降幅明显收窄，行业长期成长逻辑不变，全年装机目标下下半年存在较强装机修复预期，全球化、技术领先龙头有望持续受益；当前光伏产业链整体处于弱势周期，多晶硅、硅片、电池片、中小组件企业持续降价去库存，需求观望情绪浓厚，仅高纯石英砂受益硅片排产回暖需求边际改善，胶膜、光伏玻璃价格短期保持平稳，后续价格走势需跟踪长单谈判、下游装机回暖及产业链去库进度。
风电板块核心观点：《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，“十五五”末新能源装机占比超50%。《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，“十五五”末风光装机达28亿千瓦以上。三一重能签约2GW海外风电项目，金风科技为沙特PIF5项目发运首批风电设备。
储能板块核心观点：十五五规划定调储能长期扩容，央企重视市场化收益叠加电芯供需共振，行业量升质优加速集中。十五五能源规划重磅出台，储能装机目标大幅抬升，全场景渗透驱动行业集中化升级；某央企要求独立共享储能资本金IRR不低于6.5%，严控低效投资。储能电芯价格更新：原料走低催生逢低补库，需求火热支撑电芯企稳。
电力设备板块核心观点：十五五规划提速特高压跨区建设，南网集中招标落地，电网一二次设备需求全面放量。十五五规划敲定大批特高压外送通道，跨区互济扩容带动电网设备需求放量；南网开启2026第三批主网一次设备招标，电网基建与智能化改造同步释放订单增量。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期。