计算机行业研究：空天有望迎来第二波行情

（以下内容从国金证券《计算机行业研究：空天有望迎来第二波行情》研报附件原文摘录）
行业观点
国内商业航天受到高度重视，行业有望加速发展。
4月14日，国家航天局在京召开商业航天安全监管会议，传达学习习近平总书记关于商业航天的重要指示批示精神和中央领导同志指示批示精神，总结2025年商业航天安全监管工作，部署2026年重点任务。会议指出，习近平总书记高度重视商业航天发展，作出系列重要指示批示，为商业航天高质量发展指明了前进方向，提供了根本遵循。一年来，各部门、单位密切协同，切实把思想和行动统一到习近平总书记重要指示批示精神和党中央决策部署上来，商业航天安全监管工作取得阶段性成效，全行业安全意识有效提升，安全责任链条拧紧拧实，各项重点任务有序推进。
我国卫星发射频次有所上升，一箭多星逐渐成为标配。
4月14日，力箭一号遥十二在东风商业航天创新试验区发射，单次将8颗卫星送入预定轨道。而就在不到一周前，我国在太原卫星发射中心和海南商业航天发射场，分别使用长征六号改运载火箭和长征八号火箭，单次成功将卫星互联网低轨21组卫星和上海垣信旗下的“千帆星座”第7批组网卫星成功送入预定轨道。进入2026年后，迈入高频次发射期的我国多个火箭项目，也在同时呈现出单次高运力的特征。中国经营报指出，千帆星座、国网星座等规划卫星总量超4.4万颗，而目前在轨卫星仅达规划数的1%，运力缺口显著。同时，截至2025年年末，我国在轨商业卫星约800颗，仅为美国的十分之一，由于全球卫星低轨轨道与频率资源遵循“先到先得”原则，这也令我国通过大运力发射的紧迫性提升。
中国航天日即将到来，预计展示多款最新航天成果。
4月24日是第11个中国航天日，今年中国航天日主题是“七秩问天路携手探九霄”，主场活动将在四川成都举办。2026年中国航天日宣传预告片、活动安排正式发布。中国航天日主场活动包括启动仪式、航天科普系列展览、航天文化艺术论坛等，同期还将举办中国航天大会、航天科普进校园、技术交流等活动。启动仪式上还将发布深空探测、商业航天以及嫦娥五号月球样品研究的最新成果等一系列重大信息。
再谈空天投资进入第二阶段，建议优选海外链和国内核心厂商。
我们认为，空天投资海外链逐渐进入订单真实落地阶段，建议优选全球龙头SpaceX相关供应商。同时，国内卫星发射有望加速，可回收火箭技术临点将至，建议优选国内空天行业相关核心厂商。
相关标的：
1）火箭：西部材料、飞沃科技、航天动力、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空等。
2）卫星：明阳智能、航天电器、震裕科技、中国卫星、信科移动、三安光电、上海瀚讯、臻镭科技、航天宏图、中科星图、海格通信、中国卫通、高华科技、陕西华达、航天电器、电科数字、佳缘科技、盟升电子、震有科技、通宇通讯等。
3）T/S链：拉普拉斯、迈为股份、科森科技、连城数控、宇晶股份、高测股份、奥特维、双良节能、捷佳伟创、蓝思科技、信维通信、晶科能源、晶盛机电、钧达股份等。
4）太空算力：顺灏股份、普天科技、首都在线等。
5）3D打印：华曙高科、飞沃科技、银邦股份、江顺科技、铂力特等。
风险提示
行业竞争加剧的风险；技术突破进度不及预期的风险；下游需求不及预期的风险。