中望软件公司信息更新报告：业务推进顺利，看好长期潜力

国内CAX领域龙头，维持“买入”评级 公司是国内CAX研发设计类工业软件领域龙头企业，产品研发和客户开拓推进顺利。我们看好公司长期成长潜力，维持原有盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为2.45、3.31、4.49亿元，EPS为3.96、5.35、7.24元/股，当前股价对应PE为51.9、38.4、28.4倍，维持“买入”评级。

事件：公司发布2022年一季报 公司发布2022年一季报，实现营业收入0.86亿元，同比增长1.24%；实现归母净利润-0.20亿元。国内商业市场营业收入实现平稳增长，收入增速为20.30%。公司短期业绩增长承压，主要系受新冠疫情反复、国际局势紧张等外部因素影响。伴随国内疫情缓解，公司业务推进和项目验收有望逐步恢复，不确定因素对公司业务负面影响有望改善。

“悟空平台”核心能力趋于成熟，行业应用落地有望加速 2022年2月，公司与华阳国际成立合资公司中望智城，共同研发国产BIM软件。中望智城是公司三维几何建模引擎“悟空计划”在民用建筑领域具体落地案例。中望智城的成立标志着悟空计划的平台核心能力已经渐趋成熟，由之前的内部迭代研发阶段进入到落地行业应用、打磨产品阶段。通过与行业领军企业深度合作，公司未来有望加速在大型建筑、交通、电力、船舶等领域的项目落地，在各细分行业形成相应的高端三维CAD行业解决方案，为业绩增长奠定坚实产品基础。

日本子公司成立，海外本地化服务能力进一步加强 2022年1月，公司正式注册成立日本全资子公司，其定位为日本销售推广及技术服务中心。日本市场是亚太地区工业软件商业市场份额最大的市场。公司建立本地化业务以及技术团队，有望全面升级日本市场销售网络，提高产品竞争优势，提升售前售后服务支持质量和效率，增强公司业务在当地市场的渗透，提高公司品牌影响力，进一步开拓国际化市场。

风险提示：疫情反复风险；国际紧张局势加剧风险；产品研发不及预期风险