首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

博腾股份:大订单陆续交付,主业稳健发展

来源:国海证券 作者:周小刚 2022-10-27 00:00:00
关注证券之星官方微博:

事件:博腾股份发布2022年三季报:2022年前三季度,公司实现营业收入52.18亿元(+157.05%),实现归母净利润15.78亿元(+337.42%),扣非归母净利润15.77亿元(+346.93%)。其中,2022年第三季度公司实现营业收入13.04亿元(+68.42%),实现归母净利润3.65亿元(+150.08%),扣非归母净利润3.65亿元(+141.15%),业绩符合预期。

投资要点:大订单陆续确认,带动原料药CDMO业务持续强劲增长。2022年前三季度,原料药CDMO业务实现营业收入51.79亿元,同比增长157.23%;制剂CDMO业务实现营业收入1815.75万元,同比增长261.80%;基因细胞治疗CDMO业务实现营业收入1701.14万元,同比增长68.80%。

持续开拓客户。2022年前三季度,公司服务客户数(订单口径)330家,同比增长32%,新引入112家。其中,原料药CDMO服务客户286家,同比增长28%,新引入80家;制剂CDMO服务客户37家,同比增长85%,新引入17家;基因细胞治疗CDMO服务客户36家,同比增长140%,新引入16家。

新签订单项目数增长强劲。2022年前三季度,公司已签订单项目数(不含J-STAR)559个,同比增长约32%。报告期内,公司交付项目数(不含J-STAR)394个,同比增长约15%。其中原料药CDMO交付项目332个,制剂CDMO交付项目26个,基因细胞治疗CDMO交付项目36个。此外,2022年前三季度,公司在中美两地开展制剂相关业务,新签制剂订单金额约4,600万元,同比增长约43%。

在基因细胞治疗CDMO业务领域,前三季度,博腾生物新签订单约1.08亿元,同比增长约3%。

逐步规划海外小分子产能,国内制剂工厂完成竣工。8月2日,公司宣布投资5,000万欧元在斯洛文尼亚投资建设小分子研发生产基地,预计2024年9月投入运营。该基地将成为公司在欧洲布局的首个小分子研发生产基地,是公司全球化布局的又一里程碑。9月底,公司重庆制剂工厂一期工程按计划竣工,标志着公司制剂能力从研发拓展至生产,为接下来承接制剂生产项目提供保障。

盈利预测和投资评级考虑到大订单合同金额较大且毛利率较高,预计2022/2023/2024年收入为67.34亿元/55.57亿元/60.12亿元,对应归母净利润18.71亿元/11.74亿元/12.65亿元,对应PE为13.24/21.09/19.58。维持“买入”评级。

风险提示竞争格局恶化;新冠疫情加剧;CDMO产能释放不及预期;CDMO订单承接不及预期;汇率波动;原材料价格波动





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示博腾股份盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-