投资建议:考虑疫情后周期业绩驱动力减弱,预计营收由606亿元、696亿元、804亿元下调至592亿元、685亿元、788亿元,归母净利润由22亿元、28亿元、35亿元下调至21亿元、26亿元、33亿元,对应现价PE分别为31X/24X/19X,维持“增持”评级。
风险提示:宏观经济环境变化风险;疫情持续影响业务拓展;技术产品研发及市场竞争风险;汇率波动风险;系统性风险;行业政策变化风险;产品交付风险;经营管理风险。