盈利预测:我们预计公司2020-2022年归母净利润为60.4、63.2、71.3亿元,对应EPS为0.89、0.93、1.05元/股。维持“强烈推荐”评级。
风险提示:用电需求不足,来水不及预期,煤价下降不及预期,电价下滑。