首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

普莱柯公司信息更新报告:猪用疫苗快速恢复,预计全年业绩创出新高

来源:开源证券 作者:陈雪丽 2020-09-01 00:00:00
关注证券之星官方微博:

猪用疫苗快速恢复,预计全年业绩创出新高,维持“买入”评级。

普莱柯发布2020年半年报:报告期内公司实现营业收入4.22亿元,同比增长31.97%;归母净利润1.20亿元,同比增长84.44%;单Q2为0.61亿元,同比增长19.68%。2020H1毛利率65.94%(同比+1.12pct),销售费用率19.08%(同比-4.64pct),管理费用率7.84%(同比-0.71pct),研发费用率9.79%(同比-4..42pct),主要系技术合作费用减少所致,财务费用率-0.45%(同比+0.53pct)。考虑到公司圆环疫苗有望快速恢复,我们上调此前盈利预测,预计公司2020-2022年归母净利润为1.78(+0.07)/2.50(+0.26)/2.99(+0.27)亿元,对应EPS为0.55/0.78/0.93元,当前股价对应PE为48/34/29倍,维持“买入”评级。

猪用疫苗快速恢复,大单品开发持续推进。

受益于下游客户生猪存栏恢复,2020H1猪用疫苗业务收入0.97亿元,同比增长79.45%。报告期内大单品研发持续推进,公司协同支持哈兽研开展非洲猪瘟基因缺失活疫苗(HLJ/18-7GD株)的包含临床试验研究在内的研发工作,目前进展顺利;持续推动与兰研所合作研发的猪口蹄疫(O型、A型)基因工程亚单位疫苗项目,有望于近期提交临床试验申请。投资项目发展势头良好,参股公司中普生物生产基地及检验设施生物安全三级防护标准升级改造项目已基本完成,并顺利获得猪口蹄疫O型、A型二价灭活疫苗的生产批准文号。

禽用疫苗高景气下保持高速增长。

受益于禽养殖高景气度,2020H1禽用疫苗及抗体业务收入1.81亿元,同比增长26.02%。公司积极布局多联多价禽苗项目,与哈兽研合作开发的高致病性禽流感(H5、H7亚型)基因工程亚单位疫苗已完成临床申报,针对流行毒株开发的禽用新城疫(基因VII型)二联、三联疫苗相继取得新兽药注册证书。截至报告期末,普莱柯(南京)已完成生产车间的升级改造及GMP验收准备,正在申请验收。

风险提示:下游客户生猪存栏恢复不及预期、行业竞争格局恶化。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示普莱柯盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-