有色金属行业:有色行业开工率外的基差变化需关注,黄金仍是低利率下的对冲标的

智利1月铜产量增加1.4%:智利国家统计局公布的数据显示,智利1月制造业同比增长3.4%,矿业生产增长1%。统计局称,智利1月铜产量增加1.4%,达到466,723吨。

紫金矿业收购大陆黄金股权进入交割程序:紫金矿业集团股份有限公司于2019年12月3日披露《关于以现金方式收购大陆黄金股份有限公司的公告》,紫金矿业将通过境外全资子公司金山(香港)国际矿业有限公司(以下简称“金山香港”)设立的子公司,以每股5.50加元的价格,收购加拿大多伦多交易所上市公司大陆黄金股份有限公司(ContinentalGoldInc.,以下简称“大陆黄金”)100%股权,总对价约为13.3亿加元。紫金矿业目前拥有黄金权益资源储量1,887吨,武里蒂卡金矿成功并购后,紫金矿业黄金权益资源储量将增加243吨,达到2,130吨,增长12.88%。

南方铜业2019年铜产量同比增长12.5%:南方铜业公布了2019年业绩报告,报告期间,公司主营业务收入同比减少4.4%,至27.53亿美元;净利润同比减少3.7%,至14.8580亿美元。产量方面,公司2019年总计生产铜101.9868万吨,同比增长12.5%。

Capstone矿业计划建年产4700吨钴精矿项目:凯普斯通矿业公司(Capstone Mining Corp)发布了一份项目初步经济评估(PEA),计划回收公司拟在智利111 地区的Santo Domingo铜-铁-金-钴项目中的用于电池生产的钴矿。Capstone拥有该项目70%的股份,韩国资源公司(Korea Resources Corp)拥有30%。公司预计Santo Domingo项目年产1.4亿磅铜、420万吨铁(65%)和17000盎司黄金,预计有1040万磅的伴生矿钴。

STM在印尼发现世界级铜金矿,金属资源量为9.6亿吨:Sumbawa Timur Mining (STM) 称在印尼发现了世界级的铜金矿(Onto Copper)。目前仍处在可行性研究阶段,2019年12月的储量报告显示,控制级别的金属资源量为7.6亿吨,(Cu@ 0.93% ,Au 0.56 g/t),推断级别的金属资源量为9.6亿吨(Cu@ 0.87% , Au 0.44 g/t )。STM表示,这一世界级铜金矿的发现将使公司成为印尼的顶级铜生产商。

印尼约110亿美元的镍开发项目可能推迟:印尼海洋资源和投资事务的协调部长表示,新冠疫情可能导致该国约110亿美元的镍开发项目推迟。Luhut Pandjaitan表示,苏拉威西岛上的莫洛瓦利(Morowali)和科纳威(Konawe)以及马鲁古省北部的韦达湾(Weda Bay)正在开发的项目将受到影响。

雅宝化学预计位于中国的锂产量将有所削减:锂资源公司Albemarle Corp (雅宝化学)称,其在华员工尚未感染新冠病毒,但是预计其位于中国的锂产量将有所削减,此外,其位于澳大利亚和智利的盐水塘只提取了其容量的1/4。截至目前,公司的订单只受到了很小的影响。该公司表示,这次疫情或将削弱汽车需求,从而损害整个电动汽车供应链。

几内亚AMC公司寻求合作伙伴开发铝土矿:几内亚AMC公司目前寻求合作伙伴共同开发几内亚铝土矿项目。AMC铝土矿项目位于几内亚博凯大区,探明储量约为2.3亿吨。预计基础设施建设共计投资将在1,500万美元左右。他们计划今年年底开始动工建设,矿区距离码头位置60公里左右,铝土矿设计年产能500万吨,主要提供Al2O3 44-46%SiO2 10%max铝土矿。

中国忠旺拟46亿元出售忠旺铝材料:中国忠旺公告称,2月26日公司间接全资附属忠旺铝业与伊电洛阳订立股份转让协议,忠旺铝业拟人民币46亿元向伊电洛阳出售忠旺铝材料100%股权。中国忠旺方面表示,由于电解铝业务并不符合集团的发展策略,且未能对可持续增长作出充分利润贡献,故公司已决定透过公司分立成立目标公司,转让电解铝业务予目标公司并出售目标公司。

艾芬豪矿业:卡库拉铜矿预计2021年第三季度投产:加拿大艾芬豪矿业公司(IvanhoeMines)宣布,提前进行卡库拉(Kakula)铜矿的地下开发工作,预计将于2021年第三季度开始生产。Kamoa-Kakula位于中非铜矿带内,位于Kolwezi镇以西约25公里处,是一个大型,近地表,地势平坦的层状铜矿床,附近有潜在的勘探区。据估计,该矿床包含13.4亿吨标明品位,铜品位为2.72%(807亿磅),以及3.15亿吨推断品位,铜含量为1.87%(130亿磅)。

江西铜业认购恒邦冶炼30.59%股权:江西铜业股份(00358-HK)公布,就于去年3月4日公布的以29.76亿元人民币(相当于约34.84亿港元)收购山东恒邦冶炼股份(002237-CN)29.99%股份作出披露。2020年2月24日,该公司与山东恒邦冶炼股份就认购股份订立认购协议,总代价为现金10.327亿元人民币(相当于约11.457亿港元)。交割后该公司将持有山东恒邦冶炼股份已发行股份总数的30.59%。收购价相等于每股认购股份的单位价格为11.61元人民币(相当于约12.88港元)。

2019年中国进口铝土矿1.007亿吨,同比增长21.91%:根据中国海关,2019年全年我国共进口铝土矿10066.39万吨,而2018年我国共进口铝土矿8256.97万吨,同比增加21.91%,年度进口量首度破亿吨水平。几内亚、澳大利亚、印尼三国依旧维持三足鼎立局面,系我进口铝土矿最大来源国的前三位,占总进口量的94%以上。其中,几内亚依然保持着我国进口铝土矿最大来源国的地位,2019年1-12月,我国从几内亚进口铝土矿合计为4444万吨,同比增长16.5%。

风险提示:市场需求明显弱化,基本金属库存大幅增长,基金属现货贴水急速放大,市场风险情绪加速回落。