通信行业周报：运营商5G集采快速推进，建设速度有望超预期

本周通信板块有所回调,5G全面普及加速,通信板块将受益

本周上证综指下跌0.29%,深证成指上涨0.002%,创业板指上涨0.14%。一级行业指数中通信行业跌幅为3.43%,回调较明显。本周通信行业重要事件较多,包括中国移动5G二期400亿无线网主设备集中采购结果公布,国内厂商份额近90%;中国联通、中国电信联合采购5GSA基站正式发标,金额预计超400亿;工信部明确将700MHz频段用于移动网络;华为、中兴通讯、爱立信、诺基亚四大设备商的2019年财报陆续发布等。

5G商用全面铺开有望加快,我们对通信行业给予“看好”评级,推荐标的:中兴通讯(000063),我们认为中兴通讯在5G时代有望迎来进一步发展,打开全球新的市场空间;公司重研发,不断提升产品质量进入国际第一梯队,同时加强合规管理,市场拓展不断取得新突破;由于5G技术的发展、设备形态的变化,带来主设备商议价能力的提升,叠加市场份额稳中有升,中兴通讯经营业绩有望超预期。受益标的:光迅科技(002281)、新易盛(300502)、崇达技术(002815)。

中国移动5G二期基站集采,华为、中兴通讯市场份额近90%

中国移动2020年5G二期无线网主设备集采结果于3月31日公布:华为中标份额57.7%,加上一期扩容份额,总份额约为60%;中兴通讯中标份额28.9%,加上一期扩容份额,总份额约为30%。国内厂商份额近90%,外企仅有爱立信获得份额,诺基亚本次集采未中标,国内厂家在5G发展中的作用越来越大。

中国联通、中国电信联合采购5GSA基站正式发标,预计金额超400亿

4月3日,中国联通、中国电信联合采购5GSA基站25.3万站,正式发标。按照中国移动公开的招标单价(每站约16万元)估算,此次采购金额预计超400亿。根据中国移动此前招标的反馈来看,5G时代国内设备厂商技术已领先于西方厂商,我们认为,中国联通、中国电信此次的招标结果也会和中国移动的集采结果类似,相比4G时代,国内厂家5G份额有望提升。

工信部明确700MHz频段用于移动通信,5G进程有望再加速

4月1日,工信部明确将702-798MHz频段使用规划调整用于移动通信系统,并将703-743/758-798MHz频段规划用于频分双工(FDD)工作方式。我们认为,700M黄金频段用于移动通信,能够有效推动5G高、中、低频段协同发展,更好地支持5G广域覆盖和高速移动场景下的通信体验以及海量的设备连接,有助于加速5G建设进程。

风险提示:新冠疫情影响全球经济及5G发展;国内5G商用未及预期。