银行行业周报:1月信贷增长超预期,LPR报价环比下行

银行:过去一周 A股银行板块上涨 1.6%, 同期沪深 300指数上涨 4.06%,A股银行板块跑输沪深 300指数 2.46个百分点。按中信一级行业分类标准,银行板块涨跌幅排名 27/29。不考虑次新股,16家 A 股上市银行涨幅靠前的是南京银行(+4.10%)、浦发银行(+4.05%);涨幅靠后的是民生银行 (+0.34%)、招商银行(0.00%)。次新股里涨幅靠前的是江阴银行(+5.46%)、张家港行(+5.31%)。14家 H股上市银行涨幅靠前的是徽商银行(+1.02%)、交通银行(+0.58%)。 信托:中航资本、经纬纺机、爱建集团、陕国投 A、安信信托本周分别下降 3.96%/7.23%/7.26%/9.66%/19.3%。

行业新闻回顾:1)1月金融市场数据显示:①中国 1月新增人民币贷款3.34万亿元,同比多增 1,109亿元。②1月末广义货币(M2)余额同比增长8.4%,增速同比持平。③社会融资规模 5.07万亿元,同比多增 3,883亿元。(央行)2)2019年四季度银行业主要监管指标显示:①去年四季度,银行业总资产同比增长 8.1%;②商业银行不良贷款余额 2.41万亿元,不良贷款率 1.86%,与上季末持平;③银行业全年累计实现净利润 2.0万亿元,平均资产利润率为 0.87%,较上季末下降 0.10个百分点。(银保监会)3)央行公布 4季度货币政策执行报告,提出近期新冠疫情对经济的影响是暂时的,下一步稳健的货币政策要灵活适度,加强逆周期调节,结构调整和改革的力度。将完善 LPR传导机制,坚决打破贷款利率隐形下限。(央行) 4)2月 LPR报价出炉:1年期贷款市场报价利率报 4.05%,此前为 4.15%;5年期以上报 4.75%,此前为 4.80%。(央行)5)近日市场有关央行拟调整宏观审慎评估(MPA)中房地产信贷相关考核指标的说法不属实。(央行);6)富时罗素于北京时间 2月 22日凌晨5点后公布第一阶段第三批次A股纳入安排。此次纳入安排实施后,A股纳入富时罗素的因子比例将从 15%提升至 25%,扩容将在 3月 20日收盘后生效。(中证网);7)邮储银行公告:收到银保监会的批复,核准郭新双担任本行行长;8)宁波银行公告:公司调整定增预案,拟向不超过 35名特定投资者,募集不超过 80亿元资金,除华侨银行外,其余认购对象自发行结束后 6个月内不得转让。9)渝农商行公告:全资出资 20亿元建立渝农商理财有限责任公司。

。 资金价格。过去一周,央行净回笼资金 9,200亿元,其中逆回购投放 1,000亿元,MLF 投放 2,000亿元,逆回购到期 1.22万亿元。下周资金将到期3,000亿元。银行间拆借利率走势不一,7天 Shibor利率上涨 1bp至 2.25%,30天 Shibor利率下降 7bP至 2.34% 。国债收益率走势下降,1年期国债收益率下降 3bp至 1.93%,10年期国债收益率下降 2bp到 2.85%。

理财价格。理财产品平均年收益率(万得)为 4.05%,较上周上涨 9BP。

信托市场回顾。2月截至上周集合信托共成立 541只,成立规模 393.6亿元,平均期限 2.01年,平均预期收益率为 7.80%, 较上期下降 20BP。

同业存单。1月 AAA+级同业存单利率下降 3bps至 2.05%,3月 AAA+级同业存单利率不变为 2.34%,6月 AAA+级同业存单利率下降 2bps至 2.55%。

1月末同业存单余额为 10.44万亿元,较去年 12月末减少了 2825亿元。

债券融资市场回顾。据万得统计, 2月截至上周非金融企业债券净融资规模 1,235亿元,其中发行规模 5,567亿元,偿还规模 4,332亿元。

风险提示: 经济下行导致资产质量恶化超预期 。