轻工制造行业:“垃圾分类”制度将正式实施,提升国内废纸类垃圾利用效率

一、市场表现回顾

本周轻工制造(SW)上涨 4.08%,在 28个申万一级行业中,涨幅排名第 17位,同期沪深 300指数上涨 4.9%,中小盘指数上涨 5.03%,创业板指数上涨 4.8%。细分子行业来看,表现最好的依次是造纸+5.68%、包装印刷+3.98%和家用轻工+3.25%。公司表现来看,个股表现前五的分别是安妮股份(+22.78%)、翔港科技(+15.5%)、文化长城(+13.51%)、德艺文创(13.25%)和荣晟环保(+11.7%);而跌幅最大的五家非 ST公司分别是好太太(-11.03%)、陕西金叶(-9.44%)、金陵体育(-9.44%)、中源家居(-3.10%)和美利云(-3.08%)。

二、本周主要观点

上海 7月 1日将正式实施“垃圾分类”,未来推广后进一步提升国内废纸类垃圾利用效率:《上海市生活垃圾管理条例》将于 2019年 7月 1日开始施行,条例中具体规定了上海市的生活垃圾分为可回收物、有害垃圾、湿垃圾和干垃圾,违反相关条文规定的单位和个人将面临严厉惩罚。可回收物主要包括废纸类、塑料类、玻璃类等,其中废纸类是我国包装类造纸企业的主要原材料。目前我国的造纸企业所使用的废纸中,进口依存度呈现逐年下降状态,进口废纸占比约为 25%,国内废纸回收率与回收量上升明显。同时国内禁止洋垃圾入境趋势趋严,根据国家固废中心公布的 2019年前 9批限制进口许可证数据,2019年 1-9批进口废纸审核总量为 823.9万吨,占 2018年全年核定总量 1815.56万吨的45.3%,外废进口获批额度下降明显。随着国废的重要性增加,以及垃圾回收渠道的平稳向上发展,将为废纸系企业提供稳定的原材料,降低企业对于美废等进口废纸的依赖。

京东 618前半小时家居成交额同比增长 135%,智能家居备受关注:从2019年 6月 1日 0点到 6月 18日 24点,京东平台累计下单金额达 2015亿元,同比去年增长 26.57%。家居方面,6月 18日前半小时,京东居家成交额同比增长超过 135%;家装建材、家居日用前 10分钟成交额同比增长超 200%,自营家具前 1分钟成交额同比增长 377%。据京东数据,2019年 618京东平台家装类全天销售额 TOP10品牌分别为 A 家家居、芝华仕、顾家家居、全友、喜临门、索菲亚、好太太、中派、西昊、慕尼思丹。除索菲亚、好太太外的 8家品牌均以沙发、床垫等软体类家居为主。此外智能家居日益受到消费者关注,据京东数据,618当日智能指纹类目全天成交额同比增长 181%,家装建材 TOP10单品中 5款单品为智能家装爆款单品、其中 4款为智能指纹锁;智能晾衣架 618当日前10销售成交额同比增长超 180%。

三、重点个股

欧派家居、劲嘉股份、合兴包装、晨光文具、中顺洁柔。