板块追踪:上周通信(申万)指数收于2361.77,下跌1.54%,沪深300指数下跌0.22%,创业板指数下跌0.81%。各申万一级行业中,5个行业呈现上涨趋势,其余23个行业呈现下跌趋势。从通信行业子板块来看,通信设备板块上涨0.32%,其余13个子板块均有不同幅度的下跌。通信板块有29家公司上涨,5家公司持平,76家公司下跌。
行业观点:6月29日,在G20闭幕后的记者会上,特朗普表示,美国企业可以继续向华为出售零部件。特朗普在他之后举行的发布会上讲到,美方有可能会解除对华为公司的一些限制。特朗普在推特上做出了补充说明,表示只会对华为解禁不影响国家安全的产品。随后在6月30日,美国家经济委员会主席拉里〃库德洛表示解禁即将生效,商务部将会为需要解禁的公司提供一些许可证。对于解禁范围,他强调华为仅可以购买其它国家同样广泛销售的美国芯片产品,并没有把华为从“实体名单”中删除。华为目前是美国芯片公司的大客户,如全面禁止对其销售将对美国公司造成巨大打击。我们认为,华为事件的转机对通信产业链都是“双赢”的局面,建议关注中兴通讯,中际旭创,深南电路和沪电股份。上周,MWC19上海已经落下帷幕。今年大会主题为“智联万物”,通过包括5G、人工智能、物联网和大数据等新技术融合带来的各种场景体验革新,展现了数字化未来已经到来。此次大会上各家厂商各自展示了自己目前的5G技术,基于5G低时延高和带宽特性的云游戏,远程医疗和在线教育等应用大放异彩。面对5G的机遇,终端将会是首先受益的产业。在中国移动召开的5G+发布会上,中国移动5G终端先行者计划发布升级版,由“计划”变“联盟”,中国移动5G终端先行者产业联盟实现首次集结。同时,中国移动联合产业发布42款5G商用终端及解决方案,并完成首批5G终端万台交付。目前华为也对外宣布,华为Mate20X获得了中国首张5G终端电信设备进网许可证,继华为之后中兴AXON10Pro5G也将入网,7月份上市发售。5G有望为目前低迷的智能终端领域注入“强心剂”,建议关注信维通信,闻泰科技。
公司推荐:1.高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2.网宿科技(300017):公司聚焦“IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商,立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面,网宿科技在CDN行业经营多年,长期占据龙头地位。IDC方面,公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司,以定制化为突破口,迎合大型互联网客户需求。云计算方面,目前公司已实现CDN节点的云化改造,推出了全速云系列产品。边缘计算方面,公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化,移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场,目前,公司已覆盖几十个国家及地区,能够为海外客户提供丰富的服务。3.中际旭创(300308.SZ):2017年,公司收购苏州旭创转型光通信,所面向的主要客户包括Google,Amazon,华为,中兴等知名国内外公司。苏州旭创的海归团队拥有强大的技术背景,攻克了众多技术难题,并打通了国外互联网巨头的渠道,随着100GCWDM4爆款产品的量产,公司成功居于光模块市场第一梯队的位置。公司产品迭代能力强,能享受产品快速降价之前的红利,因此毛利率相较同行业的上市公司高。同时,苏州旭创管理,研发和制造均在国内,人力成本具备优势,采购规模大,能实现较强上游议价能力。苏州旭创目前已经进入互联网和电信巨头的供应链,凭借对海外巨头批量供货的实力背书,公司有望在国内市场打开局面。未来随着400G模块需求的爆发,以及5G网络的开始建设,公司业务有望上一个新台阶。
风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期。
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