新能源汽车行业周报:三部委发文不得对新能源汽车限行限购

锂&磁材: 上周电池级碳酸锂价格基本平稳;与永磁材料相关的稀土氧化物皆上涨,且氧化镨(+9.33%)、氧化钕(+2.94%)、氧化镝(+2.04%)、氧化铽(+5.24%)价格涨幅均超 2%。 新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

锂电池生产设备: 先导智能可转债获证监会受理。 锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,宁德时代和特斯拉新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头, 此外建议关注软包电池配套设备商。

锂离子电池: 宁德时代将配套现代 KONA EV 车型;骆驼新能源获得日产48V 启停锂电池定点。 预计 19年动力电池装机量将超过 80GWh,建议关注合资车型电动化加速带来的中高端车型放量机会,以及 LG 动力电池供应链的投资机会,看好宁德时代、星源材质、璞泰来。

驱动电机及充电设备: 捷豹路虎与宝马集团宣布,双方将共同开发新一代电驱动单元。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如汇川技术,以及充电领域的科士达。

新能源汽车行业政策暖风频吹。 三部委发布政策,规定各地不得对新能源汽车实行限行、限购,已实行的应当取消,推动新能源汽车购买需求。预计国内新能源车销量 2019-2020年仍有望保持一定增速,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链,推荐上汽集团。

风险提示: 1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键; 2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力; 3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。