新能源汽车行业产业链价格周报第13期:三部委发文,新能源汽车相关政策详解

新能源车市低潮,动力电池需求下降

根据中国化学与物理电源行业协会,截止本周,动力电池,特别是三元电池需求较去年下降,国六标准影响超过预期,燃油车市场上扬,新能源汽车市场表现较差,厂家预计在6-7月份,市场继续下行,市场进入传统淡季。储能市场走俏使得铁锂电池表现尚可,数码和小动力电池市场无大变化。铁锂电池模组0.76-0.8元/wh,三元电池模组0.95-0.98元/wh。2500mAh三元容量电芯6-6.3元/颗,2500mAh三元小动力电芯6.4-6.7元/颗。

取消限行限购保证销量,充电桩建设仍有大量空间

我们认为此次文件对于新能源汽车行业的推动重点主要有三:1)提质:坚持纯电动技术路线不动摇,加快下一代电池技术研发和产业化,同时通过车电分离、充换电创新商业模式缓解补贴退坡、续航里程短、充电慢等痛点;2)保量:通过放开限购、提升大气污染重点防治区域公共用车新能源使用比例来注入需求增量,最乐观情境下将提供21万辆的需求支持,对此我们保持全年150万辆销量预期不变;3)支持:继续支持充电基础设施建设,加快公共桩建设,距离2020年1:1车桩比仍有400万台的空间。

正极材料进入淡季,前驱体需求转弱

本周三元正极材料价格变化较小,国内新能源消费进入淡季月份,需求有减弱趋势。周内主流NCM523型三元材料维持报价在13.3-14.2万元/吨之间,较上周下降0.1万元/吨;前驱体市场一般,下游的需求转弱,拖累价格下跌,企业议价能力较弱。铁锂市场状况分化,储能市场较热,车用市场转弱。磷酸铁锂报价在4.7-5.2万元/吨之间,较上周持平。本周负极材料市场平稳运行,价格相对不变,国产中端天然石墨报4.5万元/吨,国产中端人造石墨报4.7万元/吨。隔膜方面,市场无大变化,预计销量可能走弱,5微米/湿法基膜报价3.4元/平方米,9微米/湿法基膜报价1.65/平方米。国内电解液市场表现平稳,六月份市场波动较小,三元圆柱电解液均价报4.5万元/吨,DMC价格本周无波动。铜箔和铝塑膜价格未出现变动,目前主流8um电池级铜箔均价为元/公斤。铝塑膜方面,上海紫江报价元/平方米,DNP报元/平方米,近三月保持稳定。我们持续推荐海外供应链,建议关注先导智能、星源材质、恩捷股份、新宙邦、天赐材料、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达。

风险提示:政策性影响产业需求,生产经营事故风险。