计算机行业周报:板块大幅领涨,计算机也需要慢牛

计算机指数本周上涨12.62%,较沪深300指数(下跌2.72%)领先14.69pct,主要由自主可控和边缘计算两大主线投资带动下的强势上涨。3月8号大金融板块带动金融IT有所下跌,板块小幅回调1.85%,但走势依然领先于整体市场,验证我们上周观点:板块腾飞在即。两个信号值得关注:(1)板块PE估值首次重返50倍以上,在2月至今的四个交易周内估值得到快速强势修复;(2)短期内主题投资表现较好,但从基本面角度选择有业绩支撑的个股布局有利于健康的慢牛行情。

本周观点:(1)板块估值中枢逐步抬升,本周PE(TTM)首次重返50倍以上。2018年底至今,板块估值得到快速修复,按照TTM法计算,PE值从2018年10月16号的37.37倍开始修复,逐渐变化经过2019年1月3号最低点37.34倍,再经过2月份快速修复到至今的55倍。(2)短期内金融IT、自主可控、边缘计算等主题投资表现较好,带动整体板块估值拉升。我们的观点依然没变,板块估值正处于向上修复通道,板块在科创板建设利好窗口期依然有较大机会,长期来看投资优质成长股,在波动风险和长期收益率上会有出色表现,计算机也需要慢牛。

投资推荐:推荐医疗信息化的卫宁健康、万达信息,云计算和大数据领域的太极股份、紫光股份、拓尔思,关注千方科技等。

本周行情:本周计算机板块上涨11.97%,较沪深300指数(下跌2.72%)领先14.69个百分点。各子板块中涨幅靠前的是工业互联网(18.38%)、智慧医疗(16.20%)和云计算(16.18%)。涨幅前五的个股为数码科技(61.19%)、汉得信息(61.14%)、浪潮软件(61.05%)、中国软件(55.10%)和飞利信(45.62%),跌幅靠前的为恒生电子(-4.24%)、航天长峰(-4.18%)和新北洋(-3.28%)。

重要公司公告:(1)中科曙光:公司于3月5日公告了2018年度业绩快报。报告期内,公司实现营业总收入90.58亿元,同比增加43.91%;实现归属于上市公司股东的净利润4.35亿元,同比增加40.77%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.76亿元,同比增加34.04%。(2)汉得信息:公司于3月5日收到创业板公司管理部发来的问询函,就公司3月1日披露的《关于引入战略投资者暨控股股东、实际控制人协议转让公司部分股份的权益变动提示性公告》和《关于公司与北京百度网讯科技有限公司签署战略合作框架协议的公告》展开问询。

行业要闻:(1)上交所就科创板设立进程表示,技术系统准备方面,科创板发行上市审核系统已准备就绪;科创板交易系统也在加紧改造调整中,计划将于3月底进行全行业全市场联调联试,预计5月底准备就绪。(2)3月8日,工业和信息化部、国家标准化管理委员会共同组织制定并印发了《工业互联网综合标准化体系建设指南》。《指南》提出,将重点研制当前产业发展急用技术标准,计划到2020年,初步建立工业互联网标准体系。(3)中国人民银行金融科技(FinTech)委员会2019年第一次会议于3月8日在北京召开。会议强调,2019年要继续坚持“守正、安全、普惠、开放”原则,引导规范行业发展。

风险提示:下游需求不及预期;市场建设落地进展不及预期。