通信行业:美总统暗示5G竞争环境向好,关注MWC19大会进展

上周市场表现:上周上证综指上涨4.54%,沪深300指数上涨5.43%,中小板指数上涨7.05%,创业板指数上涨7.25%。同期通信行业(申万)上涨11.53%,涨幅大于中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨12.65%,通信运营上涨4.55%。从行业横向比较来看,涨幅前五位的行业为非银金融、通信、电子、传媒、计算机,其中非银金融的涨幅为13.24%,通信行业位居第2位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为东方通信、大富科技、亿通科技、金信诺、春兴精工,涨幅分别为61.01%、28.79%、25.05%、24.40%、24.09%;跌幅前五名的公司为ST慧球、初灵信息、金亚科技、信威集团、三变科技,跌幅分别为2.48%、1.99%、0.00%、0.00%、0.00%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为38.03X,通信运营、通信设备市盈率分别为66.47X、34.02X,市盈率位居TMT行业中第2位。

行业重要新闻:特朗普称美5G建设已落后,获胜要靠竞争而不是阻拦。

华为签署30余份5G合同,发货4万5G基站。5G火车站将于2月18日启动建设。商用快人一步,中兴通讯携手山东电信在青岛完成首个5GSA组网高清视频试商用项目。中兴宣布:2月25日发布新Axon手机,支持5G网络。中国电信收到“开年红包”:800M黄金频率再获1M频段。中兴通讯携手深圳联通完成业界首个端到端IPRAN2.0现网试点。

MWC2019:中国联通将重磅召开“5GMEC边缘云商用加速计划”发布会,推出多项创新成果。国产芯片崛起,展锐5G芯片即将发布。4/5G融合组网落地成都,“一次部署,两网受益”成主流。

本周投资建议:本周特朗普称美5G建设已落后,获胜要靠竞争而不是阻拦,对5G领先设备商华为和中兴来说无异于最好消息。据统计,迄今为止华为已经签署30余份5G合同,发货4万5G基站。5G到来的速度超乎想象,2019年将是大规模商业部署的关键一年。持续推荐5G标的主设备厂商中兴通讯,电信光器件龙头光迅科技;IDC/云计算优质企业光环新网;统一通信市场龙头厂商亿联网络;光器件厂商天孚通信。建议关注基站侧相关标的,天线厂商通宇通讯、滤波器世嘉科技;PCB厂商深南电路、沪电股份。

风险提示:5G产业化不及预期。