电子行业跟踪周报:5G手机将成为推动消费电子成长的新引擎

春节过后,电子板块在折叠屏等催化剂的带动下出现较大幅度的上涨,我们认为这只是去年板块的估值修复:去年在中美贸易忧虑和资金持续紧张的情况下,板块出现大幅下跌,和基本面形成较大的背离。而年后的一轮上涨其实只是对去年超跌的纠偏。在这个时点,我们对于板块仍然是乐观的,在WMC上,华为、小米、OPPO、vivo、三星等纷纷展示了支持5G通信的手机,手机厂对于5G手机的重视程度可见一斑。

高通、海思等芯片纷纷推出支持sub6G甚至毫米波的基带芯片,为5G手机的探索迈出了第一步。4G带动的移动互联网,让手机功能异常强大,成为现代生活的必须。而5G的成熟,对于手机功能的挖掘更值得我们期待。届时手机将成为万物互联的一个中心,穿戴设备、智能眼镜、传感器等智能终端都将通过手机控制、汇总,为我们提供更加智能的生活和强大的应用。

手机,随着频段的增加和MIMO天线的使用,射频前段将迎来量价齐升的成长,尤其是滤波器、开关等器件,立讯精密、信维通信、东山精密、天通股份、顺络电子、麦捷科技都有相应储备。在物联网应用方便,汇顶科技收购的德国的CommSolid拥有丰富的ip专利储备,拥有全球首例完成GCF测试的方案。而在内容端,生物识别、光学等内容输入输出端也将受益于5G时代的内容大爆发,欧菲科技、水晶光电、舜宇光学等相关公司也将持续受益于5G手机带动的新的成长。 风险提示:消费电子行业景气度下滑;行业制造管理成本上升。