保利地产:8月份公司动态情况点评_股票频道

事件:

公司公布2013年8月份销售数据。

我们点评如下:

销售面积同比环比均上升,销售金额同比上升环比下降:

8月,公司实现签约面积77.23万平方米,同比增长2.28%,环比增长23.27%;实现签约金额85.02亿元,同比增长0.27%,环比下降23.11%。1-8月,公司实现签约面积701.91万平方米,同比增长18.84%;实现签约金额790.53亿元,同比增长16.48%。

销售均价同比环比均下降:

8月公司销售均价11009元/平方米,环比下降0.13%,同比下降1.97%。1-8月保利地产销售均价11263元/平方米,同比下降1.98%。

拿地热情不减:

8月新增拿地项目6个(一线城市1个,二线城市4个,三线城市1个),占地面积合计105.3832万平方米,规划容积率面积254.10万平方米,土地价款合计61.43亿元。

估值与投资建议:

保利7、8月销售数据表现相对平稳,主要还是公司产品结构的问题以及近期信贷头寸的影响。我们看好下半年保利地产的销售冲刺,维持保利地产2013、2014、2015年的业绩分别为1.49、1.84、2.27元,维持买入评级,目标价位15元。