保利地产:实力强大持续增长可期_股票频道

三季报业绩符合预期。1-9月公司实现营业收入313.07亿元,归属于上市公司股东的净利润38.21亿元,同比分别增长43.52%、10.21%。每股收益0.54元。

结算毛利率平稳。前三季度结算毛利率38.5%,较去年同期仅小幅下降。

销售良好。1-9月,公司实现签约面积669.20万平方米,同比增长34.03%;签约金额756.28亿元,同比增长32.04%。

预收帐款多,业绩锁定性强。期末预收帐款余额1004亿元,创公司历史记录。

在建面积增速高。在建面积3274万平米,同比增速33.7%。为未来提供充足货源。

资金充裕。今年前三季度经营性现金流净额为正值,高达110亿元,主要是销售好、拿地少所致。期末账面资金350亿元,创公司历史记录,为未来适时加大开工和拿地提供有力保障。

土地储备量大。报告期末公司在建拟建项目储备面积6385万平米,与万科相当。

实力强大,持续增长可期。公司具备拿地、融资、品牌、销售、成本控制等多方面优势,持续增长可期。

维持买入-A评级。对公司盈利预测进行了细微调整。维持6个月目标价12.5元。

风险提示:市场利率高企,购房需求低迷。