背景情况:2013年4月25日,保利地产公布了2013年一季报。公司2013年1-3月公司实现营业收入74.39亿元,同比增长51.21%;实现归属于母公司所有者的净利润7.36亿元,同比增长37.11%,每股收益0.10元。点评:一季度公司销售业绩继续增长,大幅领先于行业整体平均水平。土地储备继续保持增长。
新开工面积略滞后于全年计划进度。预收账款继续保持较高水平,全年业绩增长锁定。
公司的财务状况继续得到改善,短期财务状况无忧。
我们对公司未来3年的业绩预测为:2013年每股收益为1.53元;2014年每股收益为1.82元;2015年每股收益为2.04元,维持推荐评级。
风险提示:房地产宏观调控的力度和时间超出预期或者公司业绩结算的不均衡,都会使我们的业绩预测不达预期,提醒投资者注意投资风险。
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