博敏电子拟12.5亿收购君天恒讯

中国证券网讯 博敏电子12月27日晚间公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买深圳市君天恒讯科技有限公司100%股权，价格初定为12.5亿元。另外，公司拟募集配资不超5.75亿元，主要投入标的资产在建项目建设与支付交易现金对价。公司股票将于12月28日复牌。

根据预案，本次交易以发行股份方式支付对价的金额为10.55亿元，其余1.95亿元以现金方式支付。本次发行股份购买资产的股份发行价格为23.79元/股，股份发行数量为4434.64万股。

协同发展实现优势互补

公告显示，君天恒讯是一家PCBA核心电子元器件综合化定制方案解决商，主要客户涵盖格力、美的、新宝等市场知名企业，具备为客户提供核心电子元件产品失效性分析、定制开发和销售，并提供相关品质监控、工艺指导、过程管理和危机处置等各个环节的技术支持和售后服务等整套解决方案的能力。君天恒讯已累计服务200多家智能控制和电源管理等领域客户，积累了大量电子元器件应用经验及失效性问题解决方案的成功案例，具备较强的产品定制化能力和细分行业龙头客户综合服务能力。而博敏电子与业内优质客户的合作主要集中于PCB产品上，拥有消费电子、通讯设备、汽车电子和工控设备等领域的大批客户群体。通过本次交易，双方可实现客户和市场的协同，形成优势互补的效果，提升上市公司与下游客户业务合作的广度、深度。

业内人士分析称，双方在研发与产品端也是斗榫合缝，具备显著的协同效应。博敏电子拥有一支专业的技术研发团队和多年技术积累，近年研发的新能源电动汽车“强弱电一体化印制板”已获得成果鉴定，在业界具有较强的影响力。而君天恒讯的技术优势主要表现为以客户需求为导向的定制化产品开发能力，在产品定制化及全方位服务方面，能极好满足大客户低故障、高品质的需求，可与上市公司现有产品及丰富的市场资源产生巨大的协同效应，扩大双方的经营规模。同时，其技术优势又能强化上市公司定制化技术研发与生产能力，进一步提升市场综合竞争力。

同时，此次交易将提升上市公司的盈利能力，按照双方签订的《盈利预测补偿协议》，君天恒讯2018年度、2019年度、2020年度的承诺盈利数分别不低于9000万元、11250万元和14063万元。交易完成后，博敏电子的盈利能力和抗风险能力将得到大幅提升。

迎接电子元器件定制化时代

目前，新一代信息技术正在深度改造传统制造产业，市场结构的变化正加速改变企业的竞争规则。互联网思维扩展到工业生产和服务领域，催生了众多设计、个性化定制等新模式，将促进生产者与消费者实时互动，使得企业生产出来的产品不再大量趋同而是更具个性化。因此，对于中国的高端制造企业，尤其是细分行业的龙头企业来讲，传统的批量化的生产模式、同质化的功能设定已不能满足高端制造的需求，关注产品的品质提升，根据每款新产品的市场定位及消费人群不同，匹配不同的智能控制器件、模块以及外观设计，已经成为高端制造企业从标准化生产到定制化生产的产业升级过程必须关注的焦点。

博敏电子收购君天恒讯后，双方强强联合有利于上市公司丰富产品结构及业务经营模式，同时进一步延伸产业链布局，增强产品的定制化及为客户提供解决方案的综合服务能力，切入电子元器件定制方案服务领域，使得博敏电子从单一PCB产品制造商向电子电路综合解决商迈进一大步。（李五强）