电子行业:5G带动信息消费,电子迎来黄金成长

上周五工信部、发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》的通知,主要目标之一是促进消费规模显著增长。到年,信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上。信息技术在消费领域的带动作用显著增强,拉动相关领域产出达到15万亿元。其中加快5G建设、确保5G商用,提升消费电子产品供给创新水平,加快新型显示产品发展,深化智能网联汽车发展与电子行业密切相关。

加快5G建设、确保5G商用。通知指出要推进光纤宽带和4G网络深度覆盖,加快5G标准研究、技术试验,推进5G规模组网建设及应用示范工程,确保启动5G商用。移动通信技术每十年发生一次重大变革,我国移动通信实现了2G跟随、3G突破、4G同步,5G的目标是全球领先,此次行动计划明确了国家对于5G投入的还是非常的坚决,打消了在中兴事件之后对于5G时间点的疑虑,我们认为,基站和终端都将受益5G的快速推进。基站方面,5G将大幅拉动高速高频、高多层PCB板、光模块的需求,建议关注通讯板龙头深南电路、沪电股份和布局高速高频覆铜板的生益科技。同时,5G频段的增加,终端射频部分弹性最大,天线、滤波器、电感等元器件用量将大幅提升,继续重点推荐片感龙头顺络电子,以及天线龙头信维通信,同时Saw滤波器也已经取得突破。

提升消费电子产品供给创新水平。一方面,提升我国手机、计算机、彩色电视机、音响等产品在中高端领域的占比,另一方面,利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推进智能可穿戴设备、VR/AR、消费类无人机、健康监测设备、家庭服务机器人等新型智能硬件的发展。经过上一波智能硬件浪潮,国内消费电子龙头公司已经实现了快速发展,竞争力也大幅增强,未来将继续受益高端产品占比提升以及新型智能硬件的放量,继续推荐消费电子龙头立讯精密和在光学赛道有较好卡位的欧菲科技、水晶光电。

加快新型显示产品发展。支持企业加大技术创新投入,突破新型背板、超高清、柔性面板等量产技术,同时扩大在健康医疗、安防监控、智能家居等领域的应用范围。在国家战略高度的政策大力推动下和支持下,以京东方、深天马为代表的面板企业逐渐崛起,已经打破日韩台垄断的局面,未来有望进一步受益新型显示产品的发展。

深化智能网联汽车发展。通知指出推进车载智能芯片、自动驾驶操作系统、车辆智能算法等关键技术产品研发,到2020年,建立可靠、安全、实时性强的智能网联汽车计算平台,形成平台相关标准,支撑高度自动驾驶(HA级),建议关注汽车电子龙头德赛西威,有望受益智能网联汽车的加速落地。

风险提示:消费电子行业景气度下滑;行业制造管理成本上升。