机械设备行业周报2018年8月第3期:发改委恢复城轨审批,看好轨交产业链投资机会

上周机械设备行业跑赢沪深300,机床、内燃机及磨具磨料跌幅较小:上周市场受土耳其里拉贬值等外部宏观消息面影响,新兴市场总体表现低迷,A 股市场实现较大幅度回调。其中上上周领涨的创业板带领各板块均实现4%以上跌幅,其中创业板跌幅达6.66%的涨幅,沪深300上周跌幅达4.92%。沪深两市上周总成交量1.38万亿,环比下降10.67%。申万一级子行业中,通信、采掘及国防军工等行业回调较小,均未超过3%,机械设备行业跌幅4.73%,排名第17/28,跑赢沪深300指数0.19个pct。机械设备细分子行业中,机床、内燃机及磨具磨料等行业前期调整较为充分,上涨回调幅度较小,分别达到2.43%、2.74%和3.27%。机器人指数跌幅居中,上周跌幅达到4.15%,跑赢沪深300指数近0.77个pct。个股方面,上周神开股份涨幅达16.77%,表现亮眼,主要系半年报业绩增速172.59%,控股股东增持达5%所致。此外,宝色股份、钢研高纳、河北宣工、金通灵及南京熊猫的涨幅也均超过5%。

本周行业重点新闻及公告:1. 国家发改委审议通过吉林省长春市第三期城市轨道交通建设规划。包含5号线、6号线、7号线、空港线、双阳线等8条线路,总长135.4公里;总投资787.32亿元,资本金比例为40%,其余资金由国内银行贷款解决。规划年限为2018至2023年。2. 8月14日,国家发改委正式对《苏州市城市轨道交通第三期建设规划(2018~2023年)》作出批复,同意建设6号线、7号线、8号线及S1线等4个项目,规划期为2018至2023年。线路总长137公里,总投资约为950亿元。本周机械行业投资观点及组合:发改委恢复城轨项目审批,轨交投资有望加速。淡季增速稳定,工程机械行业景气度高企;国际原油价格高位企稳,油服行业持续回暖;半导体景气周期延续,国产设备迎来历史发展机遇;

锂电行业优胜劣汰加速,高端产能需求依然旺盛。建议关注关注轨道交通龙头中国中车及盾构机龙头中铁工业。工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压;民营油服龙头杰瑞股份、优质油服国企海油工程;半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电;国际化高端锂电设备龙头先导智能。

风险提示:宏观经济下行风险;原材料价格波动;下游需求低迷;国际地缘政治冲突;贸易战扩大化;产业政策调整。