汽车行业:分化继续加剧,乘用车零售“销量~价格~优惠”监控月报

乘用车

7月乘用车市场量下滑,价格增,折扣继续上升。1)从量看,7月零售销量为156.15万辆,同比减少5.79%,环比下滑7.44%。1-7月累计零售销量为1253.34万辆,同比增加2.64%。需求继续下行。2)从价看,本月乘用车市场加权平均指导价和成交价同步上升,分别为17.52万元和15.54万元,环比分别增加2.86%和1.91%。车市均价的上涨主要来自于车型销量结构改善,低端车型销量增速弱于中高端车型。3)从优惠看,7月乘用车整体加权平均折扣率为11.29%,较上月提升0.83个百分点,已是今年4月份以来连续4个月上升。

分级别/分国系

分类型看,7月SUV好于轿车好于MPV。轿车市场销量下滑,价格稳升,折扣上升幅度加大。SUV市场销量下滑,价格增幅明显,折扣上升幅度放缓。MPV市场销量下滑,价格下滑,折扣上升幅度加大。分国别看,7月德系好于日系好于自主好于美系。德系销量上升,价格上升,折扣上升幅度放缓。日系销量上升,价格微降,折扣上升幅度加大。美系销量大幅下滑,价格微降,折扣上升幅度加大。自主品牌销量下滑,价格微增,折扣上升幅度加大。

重点车企

合资整体优于自主。合资中,上汽大众终端价格最为坚挺,其次是广汽丰田。自主中,吉利终端价格最为坚挺,其次是上汽。

上汽大众销量上升,价格上升,折扣幅度下降。重点车型朗逸成交价11.72万元,折扣率为12.98%(+0.63%)。途观(含途观L)成交价23.83万元,折扣率8.10%(+0.63%)。上汽通用销量下降,价格下降,折扣上升幅度加大。重点车型英朗成交价8.57万辆,折扣率为31.57%(+5.06%)。昂科威成交价为21.92万元,折扣率15.66%(+0.29%)。广汽丰田量上升,价格微增,折扣上升幅度趋稳。重点车型凯美瑞成交价22.19万元,折扣率0.02%(+0.02%),雷凌成交价11.47万元,折扣率13.80%(+0.86%)吉利汽车量上升,价格上升,折扣上升幅度微增。重点车型博越成交价12.36万元,折扣率7.24%(-0.09%)。帝豪成交价9.44万元,折扣率17.41%(+1.1%)。

长城汽车量下降,价格下降,折扣上升幅度加大。重点车型H6成交价为12.38万元,折扣率3.28%(+0.17%)。VV5成交价14.76万元,折扣率5.70%(3.23%)。

上汽乘用车量上升,价格微降,折扣上升幅度趋缓。重点车型荣威RX5成交价14.61万元,折扣率10.52%(+0.98%)。RX8成交价19.96万元,折扣率1.62%(+0.19%)。广汽乘用车量上升,价格下降,折扣上升幅度趋缓。重点车型传祺GS4成交价11.27万元,折扣率13.70%(+0.16%)。GS8程成交价18.54万元,折扣率6.49%(+0.20%)。

投资建议

黎明前的黑暗,优选龙头。乘用车建议重点关注:上汽集团+吉利汽车。零部件重点关注:星宇股份。