2018年机械行业周报6月第3期,大族激光携华昌达发展激光加工,中芯国际14nm制程良率达95%

本周先进制造技术之OLED加工设备:OLED相比LCD面板具备对比度高、色域广、反应速度快等显著优势。在下游智能手机、可穿戴设备拉动下,未来3年全球OLED需求量复合增速达到37%,预计到2022年中国厂商的产能占比将提升至26%。国内OLED面板产线的扩建,将带动国产组装设备、检测设备和激光设备需求,优质设备供应商将受益。

激光产业:大族激光公告与华昌达子公司上海德梅柯成立合资公司,拓展工业激光加工与机器人的协同发展,将对激光装备和机器人的融合应用起到示范效应。2016年国产中功率光纤激光器市占率达58.5%,我们认为随着中高功率激光器国产化率提升和激光加工设备应用的拓展,激光产业有望快速增长。推荐标的:亚威股份;受益标的:华工科技、大族激光、锐科激光。

锂电设备:2018年1-5月我国新能源汽车销量累计同比增长141.6%,电池装机量累计同比增长224%。2018年第5批和第6批补贴目录为后半年的新能源汽车销售提供良好基础,预计全年销量增长超60%。随着补贴标准提高带动车型能量密度需求提升,预计三元正极材料和高端锂电设备需求将增长。推荐标的:科恒股份;受益标的:先导智能、璞泰来。

半导体设备:中芯国际最新的14nmFinFET制程已接近研发完成阶段,其试产的良率已达到95%,预计其14nm制程从试产进入量产阶段将为国产集成电路设备带来机会。根据国内主要晶圆厂投建进程,预计2019年至2020年是国产集成电路设备的进口替代重要窗口期,优质供应商将迎发展机遇。推荐标的:北方华创、长川科技;受益标的:晶盛机电、精测电子。

智能制造:2018年1-5月我国工业机器人累计产量约6万台,同比增长34%,维持较高的景气度。近年来,我国机器人国产化进程加速,3C、家电、物流等领域为机器人应用提供更大市场空间。制造业与互联网融合发展的趋势越来越明显,制造业向数字化、智能化转型将逐步提高工业生产的效率。推荐标的:埃斯顿、上海机电、亚威股份;受益标的:机器人、克来机电。

检测行业:2017年国内检验检测认证服务产值突破2300亿元,随着各行业对产品质量要求的提高和政策逐步放开,第三方检测市场将保持快速增长。民营龙头凭丰富经验、更广的业务布局和更强的品牌效应,将优先享受市场化改革的红利。推荐标的:华测检测;受益标的:国检集团、苏试试验。

3C自动化:OPPO、华为向三星订购了OLED屏和AMOLED屏,或将应用于新机型上。苹果、华为等智能手机大厂商采购OLED屏幕,显示OLED在高端智能手机的渗透率提升趋势,随着其应用加大,OLED自动化设备企业将迎来良好机遇。受益标的:大族激光、华工科技、联得装备、正业科技。

工程机械:2018年1-5月挖掘机、装载机、推土机、平地机销量分别同比增长60%、37%、36%和39%,2018年5月小松开工小时数达147.9。受地产、基建、设备更新以及出口等因素的影响,工程机械主要品种销量持续高增长,并有望持续到2019年。主机厂资产负债表修复之后有望充分释放业绩弹性。推荐:艾迪精密、恒立液压;受益标的:三一重工。

风险提示:国内固定资产投资放缓,相关政策落地低于预期。