量化择时日报:央行降准流动性释放,市场或将逐步反弹

择时日观点:市场今日或因降准信心提升,各宽基指数均有反弹,流动性释放可能扭转近期颓势。期权期货共振择时模型指标状态有所回暖。RSRS日频策略对各指数择时观点依然皆较为悲观,高频信号持仓稍作变化,整体相对乐观,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(4月18日)市场明显反弹,创业板指数涨幅领先。多数大盘股指高开低走,大小盘风格上小盘股指下探幅度较小,涨幅明显。上证综指和沪深300指数均高开低走,盘中探底回升,收盘分别上涨0.8%和0.47%;上证50指数早盘高开,震荡下滑后逐渐回升,最终收涨0.69%;而中证500指数虽同样高开低走,但随后大幅拉升,涨幅达1.35%;创业板指数尽管尾盘有所回调最终仍上涨2.16%。行业指数多数反弹,仅家电、食品饮料等五个行业小幅下跌,计算机、国防军工及电子元器件等均闻风上涨。热门概念板块中,中兴事件或成国产芯片发展催化剂,芯片国产化指数领衔大涨;而海南相关概念指遭遇重挫,单日跌幅均超过5%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入39.83亿元,港股通资金净流出11.57亿元;而深港通中深股通资金净流入32.39亿元,港股通资金净流入0.34亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(4月18日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,中证500指、上证综指、沪深300与创业板指指标值均不同程度下降,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对大小来看,我们预计大盘风格仍然会较占上风。今日高频信号中,持仓状态尚无变化,但指标值持续下滑,短期情绪较为中性。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(4月18日)市场情绪综合指数值31,指标值相比昨日持续下滑,预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中,市场运行类指标如强势股占比、上涨家数占比和相对强弱均持续小幅下降。重要股东净减持率大幅降低,期指溢价率指标基本没有变化,期权PCR指标从高位显著下滑,表明衍生品市场对于后市走势观点较前日有所改善。普通投资者情绪中,A股换手率和投资者增速继续上升,市场活跃度依然较大。结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。

期权期货共振择时:今日(4月18日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,单指标纷纷回落,指标状态集体转暖;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态转暖。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。